投资要点
　　事项：公司发布2013年度业绩快报，13实现营收25.16亿元，同比增16.0%；归属母公司净利7.05亿元，同比增21.9%；EPS为0.94元；四季度单季度来看，公司营收同比增34.6%，归属母公司净利同比增32.9%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司营收增速完全符合我们此前预期，净利增速略略高于我们此前预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　成长性业务占比持续提升，公司有望重回高增长通道
　　公司去年四季度营收增速创出过去两年新高，一改过去八个季度营收增速长期在个位数徘徊的窘态，我们认为公司VTM、清分机、高端服务三大创新型成长性业务对公司13年收入增速的拉动功不可没。
　　根据我们估算，公司三大成长性业务13年占公司收入比重有望达到18.6%，相较于12年11.7%的比重，公司成长性业务占比提升超过50%，随着公司成长性业务收入占比的持续提升，未来成长性业务对公司整体营收的拉动作用将会越来越显著，我们估计公司14年开始有望进入一个相对长期的快速增长通道。
　　公司三大成长性业务空间巨大，未来完全有可能创造100亿
　　级收入规模
　　VTM是一个数千亿元的大市场，而公司13年VTM确认收入估计仅约4,000万元，随着VTM产品成熟度的不断提升，公司VTM产品离爆发式增长的临界点已经越来越近，未来公司VTM产品一旦放量，增速将会极其迅猛。
　　公司13年才开始切入清分机市场，我们估计公司第一年清分机确认收入即有6,000~8,000万元，结合目前清分机市场自身的高成长性，以及公司从高端市场切入低端市场所拥有的超高竞争力，公司清分机收入14年实现翻倍概率较大。
　　相较于ATM机年销售市场规模仅约100亿元不同，ATM运维是一个年市场规模高达400亿元的大市场，公司目前存量ATM机即有12万余台，不考虑未来每年的增量，随着免费维保期的结束，公司未来只要能够完整承接自身存量机型的运维服务，即有望给公司创造年100亿元的收入规模增量。
　　“强烈推荐”评级，目标价30元
　　我们此前预测公司13-15年EPS为0.93元、1.20元和1.56元，综合公司最新经营情况，我们上修公司13-15年盈利预测为0.94元、1.24元和1.62元。
　　我们对于公司长期成长性充满信心，两会之后一旦广东省国企改革启动，公司活力有望进一步释放，未来公司增速有望进一步提升。公司目前股价对应14年PE仅16倍，我们认为公司目前低估明显，重申对公司“强烈推荐”评级，目标价30元，对应14年约24倍PE。