信达卓越推精选组合:未来3 个月最看好的公司精选
本期【卓越推】共推荐公司5 家,分别是海信科龙,惠博普,利德曼,海马汽车,数字政通。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本期特点:基本面较为稳健,兼顾周期、非周期类个股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
策略每周观点:3 月份的A 股市场,我们认为应重点关注“两会”和IPO重启两大事件,目前指数已触及前期低点,继续全面回调的可能性并不大,主要投资机会集中在两会为主的主题性政策机会和新兴产业。建议关注国企改革、养老产业、网络安全、新能源与新能源汽车等主题性机会,新兴产业占主导的创业板仍然长期看好,短期调整是介入机会。近期市场大幅下跌的原因:1、市场对房地产行业的预期发生了方向性变化,2、人民币汇率中间价持续大幅下跌,3、央行多次进行正回购操作,回收流动性。我们对前两点的看法与市场并不相同,对于房地产市场,我们认为,首先,从长期看,由于二胎的放开,决定房地产市场走势的核心变量——人口拐点将延后,此前市场对人口拐点的一致预期是2015 年。其次,从短期看,投资拉动的经济增长模式难以改变,宏观政策将在保增长与调结构之间摆动,投资效率虽然下降,但在经济下滑时放松政策拉动投资仍然是首选之策。当前杭州、常州等地的降价销售属局部现象,并不能代表整体,风险全面显现的概率很小,我们认为今年房地产市场会降温,房地产交易量、价格和开发投资的增速较去年将有所下降,但仍是正增长。人民币汇率持续下跌的背景是央行扩大汇率浮动范围,意图是央行试图改变市场对人民币单边升值的预期,打击汇率市场套利,并且有助于改善疲软的贸易状况。但是从基本面来看,人民币汇率长期升值的驱动力并未发生变化,长期趋势是波动中上行,因而我们认为人民币贬值难以持久。“两会”和IPO 重启是3 月份影响A 股市场的关键事件,将分别带来主题性投资机会和新股或新股相关行业的投资机会,前者包括国企改革(目前主要是资源品价格),养老产业(关注健康管理、高端医疗和养老地产等板块),新能源及新能源汽车产业将带来IPO 个股的投资机会以及新兴产业的再度活跃(创业板自2 月25 日的高点起,短期内快速下跌近12%,调整带来更好的介入机会)。