【潜力股推荐】
        置信电气（600517）：投资评级：买入；期限：中线
        总股本69140  万股，流通A  股61870  万股，  2013  年三季度每股收益0.125  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        浙江电网节能总包框架协议落地，3  年拟实施60  亿订单额大超预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）今日，公司公告浙江电网节能项目框架协议，规划未来3  年实施60  亿元合同金额的节能总包工程，在包括市政LED、电力系统楼宇节能、工业窑炉节能改造、余热余压、热电联产和新能源开发等领域实施总包合作。此前我们预计到2014  年将迎来公司节能总包的大年，但新年伊始的第一个框架协议落地之快、金额之大仍然大超我们此前预期。南瑞入主全面改组后效率已经显现，首个框架协议超预期体现出色的执行力和工作效率，2014  年业绩订单兑现无忧。我们关注到2013  年4  季度起，即公司正式完成董事会改组和人员全部调整后，公司各项业务推进节奏明显加快，反映出南瑞的“狼性风格”开始全面在公司上下贯彻，我们认为经过2  年重组后的公司已经发生了全面变化，公司已经开始对标南瑞全面提升工作绩效和执行力，而上下一心和执行力的全面提升有望确保2014  年的业绩订单顺利兑现。  2014  年配网和节能行业双重景气上扬，公司迎来空前发展机遇。2014  年国网拟投资1580  亿元用于配网改造，我们估算同比增长30-40%，公司是配网变压器的龙头企业，受益于行业投资大幅增长和行业准入门槛提升（集中招标），预计配网（非晶）变压器有望迎来量价齐升的景气格局。
        节能总包是公司全面转型的业务方向，受益于国内政府和企业环保节能投资持续上升，大项目总包工程呈现井喷局面，公司规划2014  年新增节能订单20  亿元，同比2013  年节能订单金额预计增长10  倍以上。盈利预测与估值：我们维持公司2013-2015年每股收益分别为0.40、0.72、1.02  元，建议买入持有。
        雅化集团（002497）：投资评级：买入；期限：中线
        总股本48000  万股，流通A  股48000  万股，实际流通A  股33336  万股，  2012  年每股收益0.437  元，2013  年每股收益0.46  元。2013  年公司实现每股收益0.46  元，同比增长5%。2014  年2  月，公司“雅化”商标被认定为国家驰名商标。西部地区仍是民爆行业的着力点。西部地区矿产资源丰富，基础设施建设相对落后，固定资产投资增速依然在高位运行，预计未来一段时间西部基建投资保持高速增长，民爆行业供给较紧张，下游需求强劲，未来发展可期。同时，中西部城镇化率较低，未来随着新型城镇化的进展，中西部区域优势明显的民爆企业将持续受益。四川省固定资产投资有望保持在高位运行。截止2013  年，四川省固定资产投资累计同比增长20%，继续保持高速增长。同时，今年10  月份，四川省人民政府发布《四川省重大投资项目名录（2013-2014）》，共2336  个项目，总投资4.26  万亿，其中重大基础设施投资1.48  万亿元。渠道建设初见成效，助推民爆器材销量稳健增长。2012  年公安部发布《爆破作业单位资质条件和管理要求》，并重新核发《爆破作业单位许可证》，对爆破作业单位和项目进行分级管理，加大了监管力度。雅化依托丰富的爆破经验和爆破技术人才储备，将从终端上增加公司民爆器材的销售量。同时，公司积极在请参阅最后一页的信息披露和法律声明  2  申万研究·拓展您的价值
        内蒙和新疆布局下游爆破施工企业，拓展终端用户和销售渠道，从而保障公司民爆器材销量的稳健增长。市场普遍预计公司2014  年、2015  年EPS  分别为0.56  元、0.65  元，对应动态估值分别为17  倍、14  倍。公司股价处于相对低位，目前走势稳健、重心逐步上移，建议买入持有。
        劲嘉股份（002191）：投资评级：买入；期限：中线
        总股本64200  万股，实际流通A  股64200  万股，  2012  年每股收益0.67  元，2013年每股收益0.75  元。公司治理结构改善后，将发挥技术和长期积累的优质客户资源（与国内主要卷烟大省均有合作关系），重新迈入经营正轨，内生增长有望恢复。
        顺应行业趋势，以利润增厚为导向，延续外延并购策略，提升市占率。发挥下游渠道优势，新业务拓展有望推进。新业务拓展值得关注。A  股同行的上海绿新和东风股份在2013  年下半年已经成立了合资公司拓展电子烟业务。我们认为公司拓展新业务同样具备成熟的外部环境和内部条件。外部环境：海外电子烟市场增长迅速；国内政策逐步明朗（国家烟草总局2014  年报告提及重视包括电子烟在内的新型烟草的研发），内部条件：公司在烟草产业链多年耕耘，积累了优质的客户资源，有望在未来可能的转型发展中发挥优势。公司在2  月份公布与深圳合元合作，投资设立控股子公司，涉足电子烟领域。合元劲嘉主要从事国内电子烟的研发、生产与销售。其中公司占比51%，为控股地位；合元科技持股比例在49%。在合资公司筹划和初建阶段，劲嘉股份负责国内电子烟业务的客户拓展，合元科技负责组建产品的研发和生产团队。与此前上海绿新与东风股份的合作稍有不同，此次劲嘉股份与合元科技的合作更侧重国内市场。说明从实业的角度，也强烈看好电子烟在国内市场的未来发展。如我们此前深度报告中所提及，电子烟凭借其相对健康环保的特点，在海外市场得到快速发展。未来随着国内政策监管环境的变化，以及龙头企业在推广与渠道方面的助力推动，市场有望爆发增长。以电子烟占传统卷烟10%比重，传统烟包系企业占比20%测算，对应的市场容量为230  亿元左右。因电子烟在国内的开发仍在探索阶段，我们暂不上调公司14  年盈利预测，小幅上调15  年盈利预测至1.25  元（原为1.20  元），目前14-15  年盈利预测分别为0.95  元和1.25  元，公司股价今年以来进入盘升格局，屡创年内新高，建议买入持有。