下调目标价。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于近期房地产板块和A股市场的估值水平出现了进一步的回落，我们将冠城大通的目标价由7.49元人民币下调至4.74元人民币，较其08年预测每股净资产值折让50%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）考虑到股价上升空间有限，我们对该股维持同步大市评级。我们采取了更为保守的方法来对公司持有的北京海科建的部分股权进行了评估，将08年每股净资产值预测由10.70元人民币下调至9.47元人民币。在略微调整了房地产项目的销售/结算进度以及均价假设后，我们也将08、09和10年的每股收益预测分别下调2%、1%和1%至1.06元、1.41元和1.86元人民币。
08年1-9月净利润同比增长37%。尽管销售收入同比下降2%至33.24亿人民币，但得益于房地产业务利润率扩大以及一次性剥离收益1,950万人民币，冠城大通08年1-9月净利润同比增长了37%至1.80亿人民币。公司持股95%的北京太阳宫房地产开发有限公司与与北京华油服务总公司签署了《北京市商品房现房买卖合同》。根据该买卖合同太阳宫将位于北京朝阳区太阳宫金星园8  号楼的建筑面积为52,406平方米的办公楼作价7.7  亿元整售给北京华油服务总公司，公司已于9月底收到其中6亿人民币的销售款。该办公楼的均价为14,700人民币/平方米，与我们的预测基本一致。
拟发行公司债。公司同时宣布，董事会已经就发行本金不超过6.5亿人民币，期限不超过5年的公司债通过了决议。该决议仍有待股东大会及相关监管机构的审批。本次发行的公司债券用于偿还商业银行贷款及补充公司流动资金。我们认为此举有助于拓宽公司的融资渠道，优化贷款结构和降低财务成本。