根据国都证券基金仓位测算方法,我们对上周的基金持仓情况进行了测算。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】测算模型显示,243支开放式基金的平均可决系数 为0.93,其中股票型基金的平均可决系数 为0.94。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)总体来说,模型拟合优度较高,测算结果具有一定的参考价值。
市值缩水导致仓位略降:10月10日测算结果显示,上周五243支开放式基金平均仓位为66.12%,相对前周仓位变动-1.65%。其中,股票型基金平均仓位为66.19%,相对前周仓位变动-1.58%;混合型基金平均仓位24.01%,相对前周仓位变动-2.43%;指数型基金平均仓位91.08%,相对前周仓位变动-1.94%。总体来看,上周基金持仓水平相对前周略有下降。事实上,开放式基金多由市值缩水导致被动减仓。剔除上周股票市值变动因素影响,243支开放式基金相对前周主动调仓幅度为1.28%,其中股票型基金主动调仓1.53%。混合型基金主动调仓0.10%,指数型基金主动调仓-0.99%。考虑到测算误差因素影响,可以认为不同类型的基金仓位调整策略相近,基金整体操作相对谨慎,上周主动调仓幅度很小。
持仓水平趋同,仓位向低水平转移:上周,股票型基金之间的持仓分歧减小,指数型基金之间的持仓分歧有所扩大。与前周相比,上周股票型基金之间的持仓水平的标准差变动比例为-3.75%,指数型基金直接的持仓水平的标准差变动比例为17.44%。从变异系数来看,股票型基金单位仓位的标准差较前周的变动比例为-1.45%,也就是说,在相同仓位的情况,股票型基金的持仓分歧较上周有所减小;指数型基金单位仓位的标准差较前周的变动比例为19.94%,在相同仓位的情况,指数型基金的持仓分歧较上周有所加大。由于股票型基金大约占到所监测基金的九成,因此可以认为,随着市场的继续震荡下跌,基金的持仓水平有趋同的特征。