策略周报:数据喜忧参半,市场短期无忧
证券分析师:房雷 021-38638123 投资咨询资格编号:S1060513090002
证券分析师:张华恩 0755-22623960 投资咨询资格编号:S1060513080001
证券分析师:王韧 010-59730749 投资咨询资格编号:S1060511010009
核心摘要:1、市场普遍关注最新公布的1 月金融数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为数据没有明显的多空取向,不宜过份解读,继续坚持原来的逻辑观点:不确定性下降和风险溢价回落足以推动指数缓慢盘升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2、市场逻辑上,长期看信用风险并未释放,流动性偏紧格局未变,所以即使有反弹,我们也无法做出拐点判断;但从短期看,两会前经济、资金和政策面的不确定性都在下降,外部冲击正在平息,风险溢价回落的大趋势没有变化,市场将演绎进二退一式的缓慢反弹。3、配置层面,阶段性反弹的主角依然是高贝塔的品种。我们看好处于预期底部且具备改善弹性的受压周期股反弹,继续推荐对流动性预期反映敏感的金融股、环保限产或产能调整提升业绩弹性的基础化工、电力设备、纺织服装等领域;对于成长股,建议逐步聚焦到一些新兴的主题领域,比如传统行业的触网、媒体整合、LED、智能家居等,以及和农业现代化、国企改革和二胎、养老等两会政策相关的主题。
电子行业深度报告:智能家居爆发在即 迎来投资黄金时期
证券分析师:林照天 0755-22626792 投资咨询资格编号:S1060512120001证券分析师:牟卿 021-38639693 投资咨询资格编号:S1060513090004
核心摘要:我们认为,随着物联网技术的快速发展,家用设备网络化的潮流将不可逆转,智能家居时代即将到来。在以智能手机、平板电脑为代表的消费电子创新乏力,疲态尽显后,我们大胆判断,智能家居将引领电子行业下一波潮流,市场空间不下万亿,如同十八岁少女待嫁闺中,投资前景非常广阔。重点推荐公司: 1、安居宝,楼宇对讲系统的家庭数据入口极具价值,良好的地产商资源有利家居系统推广;2、和尔泰,家电智能控制器布局广、优势强,将受益行业增速加快与全球市占率提升的红利;3、东软载波,电力载波方案的领导企业,未来亮点纷呈。
银行行业快评:M1 大幅下滑低于预期,货币及经济活性仍较弱证券分析师:黄耀锋 021-38639002 投资咨询资格编号:S1060513070007证券分析师:励雅敏 021-38635563 投资咨询资格编号:S1060513010002
核心摘要:1、 人民币新增信贷符合我们预期,中长期贷款季节性回暖; 2、春节因素及货币活性下降导致M1 增速大幅下滑低于预期; 3、委托贷款仍将是14 年非标创新的主要途径; 4、预计2 月新增信贷回落至6000-6500 亿; 5、流动性边际改善催使板块反弹但力度将有限; 6、 行业主要风险:资产质量问题蔓延超预期。