报告摘要：
        铁路货运价格改革取得关键一步，由政府定价改为政府指导价，为铁路改革含金量最高一步。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨价事件符合我们对当前铁路改革处于“胡萝卜先于大棒”的阶段性判断。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        大秦铁路专线价格基本实现并轨，公司盈利能力大幅度提升：此次运价上涨中，通过大秦专线的跨线运输统一执行国铁标准价格，大秦专线上装车煤炭运输价格每吨公里提高1.5  分，高于国铁煤炭运价涨幅1.37  分，涨价后大秦专线价格为0.0901，高于国铁基准价格0.089；本次涨价为上市公司带来超过50  亿元收入增量，EPS  贡献大约0.27元。扣除1.5  月时间，2014  年增收43  亿，EPS  贡献大约0.23  元。
        14  年年运量将往4.6  亿吨新高突破：根据太原铁路局对大秦铁路日运量上调至132  万吨,铁总对煤炭运输3  线运量的安排,以及去年以来煤炭产运销系统走势,大秦铁路将在旺盛需求引领下充分挖掘产能,整体运量可能往4.6  亿吨/年的新高突破，相对13  年4.45  亿吨的运量有1500  万吨的增量预期，增幅大约在3%。
        投资建议：由于此次涨价幅度略超我们的预期，我们小幅上调盈利预测为13-15  年EPS  为0.85，1.10  和1.28  元的预测。当前股价对应7.1x14PE,我们一直认为公司是铁路货运改革红利的首要受益标的，大秦专线价格突破基本已成定局，当前大秦线运量持续向好，2014年运量突破4.5  亿吨概率大增，我们继续维持公司“买入”评级，强烈推荐，目标价10  元。