行业事件：
          国家发改委下发《关于调整铁路货物运价有关问题的通知》（发改价格【2014】210  号），决定自2014  年2  月15  日起，调整铁路货物运价，货运价由政府定价改为政府指导价。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要包括：1、对全路实行统一运价的营业线货物运价进行调整，货物平均运价水平每吨公里提高1.5  分。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2、广坪段货物运价按国铁统一运价执行。3、大秦、京秦、京原、丰沙大等铁路煤炭运输运价率每吨公里提高1.5  分。
        报告摘要：
          铁路货运价格改革取得关键一步，由政府定价改为政府指导价，为铁路改革含金量最高一步。涨价事件符合我们对当前铁路改革处于“胡萝卜先于大棒”的阶段性判断。此次运价上涨对铁总增收大约360  亿元，有利于缓解铁总财务压力。
          大秦铁路专线价格基本实现并轨，公司盈利能力大幅度提升：此次运价上涨中，通过大秦专线的跨线运输统一执行国铁标准价格，大秦专线上装车煤炭运输价格每吨公里提高1.5  分，高于国铁煤炭运价涨幅1.37  分，涨价后大秦专线价格为0.0901，高于国铁基准价格0.089；本次涨价为上市公司带来超过50  亿元收入增量，EPS  贡献大约0.27元。扣除1.5  月时间，2014  年增收43  亿，EPS  贡献大约0.23  元。
          广深铁路货运价格获得历史性突破，公司盈利能力影响较大：广坪段自上市来一直执行固定价格标准，即0.087  元/吨公里，没有基价-1。
        此次调整后该段的基本运价水平（推算）为：（R1-17.30，R2-0.096）。
        此次运价上涨对公司货运增收超过4  亿，EPS  贡献大约0.045  元。
          铁路物流专线铁路较短，提价影响有限：由于沙鲅线只有15  公里长，对应当前6000  万吨周转量水平，此次提价对沙鲅线货运周转增加收益大致为：6000  0.0137=1233  万元，对公司EPS  影响较小。
          投资建议：我们维持行业评级为“增持”，其中货运代表公司大秦铁路（601006）在价格改革中释放较高业绩弹性，维持买入评级，目标价10  元；客运代表公司广深铁路（601333）在客货运价格改革中均获重大利好，维持买入评级，目标价4.5  元；唯一的专业物流公司铁龙物流（600125）在改革中获得内生发展和平台整合的重大历史机遇，维持“增持”投资评级。