置信电气（600517）：投资评级：买入；期限：中线总股本69140  万股，流通A  股61870  万股，  2013  年三季度每股收益0.125  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        浙江电网节能总包框架协议落地，3  年拟实施60  亿订单额大超预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）今日，公司公告浙江电网节能项目框架协议，规划未来3  年实施60  亿元合同金额的节能总包工程，
        在包括市政LED、电力系统楼宇节能、工业窑炉节能改造、余热余压、热电联产和新能源开发等领域实施总包合作。此前我们预计到2014  年将迎来公司节能总包的大年，但新年伊始的第一个框架协议落地之快、金额之大仍然大超我们此前预期。南瑞入主全面改组后效率已经显现，首个框架协议超预期体现出色的执行力和工作效率，2014  年业绩订单兑现无忧。我们关注到2013  年4  季度起，即公司正式完成董事会改组和人员全部调整后，公司各项业务推进节奏明显加快，反映出南瑞的“狼性风格”开始全面在公司上下贯彻，我们认为经过2  年重组后的公司已经发生了全面变化，公司已经开始对标南瑞全面提升工作绩效和执行力，而上下一心和执行力的全面提升有望确保2014  年的业绩订单顺利兑现。  2014  年配网和节能行业双重景气上扬，公司迎来空前发展机遇。2014  年国网拟投资1580  亿元用于配网改造，我们估算同比增长30-40%，公司是配网变压器的龙头企业，受益于行业投资大幅增长和行业准入门槛提升（集中招标），预计配网（非晶）变压器有望迎来量价齐升的景气格局。
        节能总包是公司全面转型的业务方向，受益于国内政府和企业环保节能投资持续上升，大项目总包工程呈现井喷局面，公司规划2014  年新增节能订单20  亿元，同比2013  年节能订单金额预计增长10  倍以上。盈利预测与估值：我们维持公司2013-2015年每股收益分别为0.40、0.72、1.02  元，建议买入持有。
        雅化集团（002497）：投资评级：买入；期限：中线
        总股本48000  万股，流通A  股48000  万股，实际流通A  股33336  万股，  2012  年每股收益0.437  元，2013  年前三季度每股收益0.343  元，全年业绩预增0-30%。2013年前三季度公司实现营业收入8.81  亿元，同比增长7.88%；营业利润2.08  亿元，同比增长1.96%；归属于上市公司股东的净利润1.65  亿元，同比增长0.22%；每股收益0.34  元。公司预计2013  年全年净利润增速0%-30%。西部地区仍是民爆行业的着力点。西部地区矿产资源丰富，基础设施建设相对落后，固定资产投资增速依然在高位运行，预计未来一段时间西部基建投资保持高速增长，民爆行业供给较紧张，下游需求强劲，未来发展可期。同时，中西部城镇化率较低，未来随着新型城镇化的进展，中西部区域优势明显的民爆企业将持续受益。四川省固定资产投资有望保持在高位运行。截止今年前三季度，四川省固定资产投资累计同比增长20.20%，继续保持高速增长。同时，今年10  月份，四川省人民政府发布《四川省重大投资项目名录（2013-2014）》，共2336  个项目，总投资4.26  万亿，其中重大基础设施投资1.48  万亿元。渠道建设初见成效，助推民爆器材销量稳健增长。2012  年公安部发布《爆破作业单位资质条件和管理要求》，并重新核发《爆破作业单位许可证》，对爆破作业单位和项目进行分级管理，加大了监管力度。
        雅化依托丰富的爆破经验
        和爆破技术人才储备，将从终端上增加公司民爆器材的销售量。同时，公司积极在内蒙和新疆布局下游爆破施工企业，拓展终端用户和销售渠道，从而保障公司民爆器材销量的稳健增长。市场普遍预计公司2013  年、2014  年、2015  年EPS  分别为0.50  元、0.56  元、0.65  元，对应动态估值分别为21  倍、18  倍、16  倍。公司股价三季度末以来进入盘升格局，目前走势稳健、重心上移，建议买入持有。
        广日股份（600894）：投资评级：买入；期限：中线
        总股本78851  万股，流通A  股78851  万股，实际流通A  股77693  万股，2012  年每股收益0.553  元,2013  年前三季度每股收益0.51  元，全年业绩较去年有大幅增长。
        国内电梯市场在未来3  年将稳步增长。2011  年之前，电梯销量与房地产投资额相关度更高，但此后，相关度逐步下滑，我们认为主要是因为电梯需求变化所导致，主要表现为保障性住房、电梯更新换代占电梯产量的比重逐步上升。通过我们测算，电梯销量从2013  年开始，将缓慢下滑，但是年增速仍保持在10%以上。公司作为日立（中国）的载体，是国内最早进入电梯领域的合资企业之一。虽然自2001  年开始，公司与日立（中国）分开经营，但是多年的合作所形成的营销网络、技术资源共享，以及参股日立（中国）所获得的品牌优势互补将使得公司快速成长。公司锐意进取，LED  或成为新的亮点。不同其他国企，公司管理层仍然从工艺相关、技术相关、市场相关的角度入手，开拓新的市场。公司子公司广日电气于2008  年进入LED  领域，并首先应用于电梯轿厢照明，实现与电梯配套销售。六盘水项目、阳江市政府战略合作以及进军澳门市场将有助公司打开LED  市场。同时广州国资委背景也有助于公司分享广东LED  路灯改造近60  亿的市场。公司半年报在扣除去年广钢股份影响后，营业收入为18.43  亿元，同比增长20.3%，归属上市公司股东净利润2.39  亿元，同比增长31.63%。其中电梯业务继续保持稳定增长，随着《特种设备安全法》的出台，将使得未来公司维保业务的发展速度更加值得期待。LED  业务也初见成效。LED  作为公司“一业为主，向相关多元发展”中重点发展的多元业务之一，收入同比增长超过200%，市场培育已经初见成效。随着公司电梯业务的稳步增长以及LED  业务的逐步成长，我们预计，2013-2015  年公司EPS  为0.68/0.83/1.01  元，对应PE  为16/13/11。
        公司股价今年以来进入盘升格局，屡创年内新高，建议买入持有。