《安信证券:关注政策主导的成长股》:
安信证券在策略月报中指出,数据空窗期、流动性季节性改善和海外恐慌情绪平息,将使得A股迎来短期喘息,但这不过是“股指东南飞”中的一次徘徊。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】配置上,主题和政策主导的成长股仍是市场的主要方向。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 1月PMI指数大幅回落,投资品价格回调,春节前农产品表现低迷,经济淡季效应显著,并且2月份明显改善的概率有限。经济的周期性下行,已经引发了一轮急速下跌,我们年度策略的判断得以验证。好的方面是,市场的恐慌情绪已经有所释放,同时2月份数据真空期也将为下跌提供一定缓冲……
点评:资金风向标数据显示,2月13日市场资金净流出82.42亿元。因周四延续周二零操作基调,当天形成资金净回笼4800亿元,市场资金面再度趋紧,场内资金加速出逃。行业方面,银行资金净流入居首;计算机、化工化纤资金净流出靠前。个股方面,东方通信、汇金股份、飞马国际、华润三九、中信银行等个股资金近日加仓明显。
【博览财经报道】周四银行股在午盘后的启动再度成市场个股调整信号,这已是本周第二次出现银行股一拉升,个股就下跌的情况,周四个股涨跌比为1:2,很显然市场陷入到权重股怪圈,大权重股不启动,仅仅是护盘作用,那么个股普涨,指数虽涨幅有限,但个股赚钱效应明显,投资者都可安心操作;相反,如果大权重股不甘寂寞登陆舞台表演,那么其余大部分个股唯恐避之不及,纷纷选择向下调整,尤其是创业板方面更明显,频频创高位巨量中长阴的走势。中证玉名认为,对这样的现象应思考几个问题:首先,这波行情启动的原因是什么?目前行情利用是2月是新股真空期,资金面处于春节后相对宽松的时间,同时经济利空数据要在一季度后才能出现,这样有一个中间的空档期,给予资金来运作年初吃饭行情,特别是3月两会也给予市场对政策方面的想象空间。这样的要素就决定,随着这段时间的过去,市场还会重回原有的新股加速发行,资金面趋紧的状态,既然如此,大权重股急拉就必然是一个搅局的要素。 目前行情发生微妙变化,一是创业板天量后小时K线调整压力巨大,已形成破位效应,而创业板中长阴实际也是这样走势的延续,如果以春节为节点,可以看出节后行情中,主板和中小板明显强于创业板,尤其传媒、软件、互联网等个股始终处于跌幅榜前列,周四已出现个股跌停潮,这是不好的现象。二是技术上,主板量能萎缩,阳线实体收窄,技术上5日线在2087点,周五在2099点,所以指数围绕2100点拉锯是合理的,指数反弹的模式就是依托均线上移,一旦远离这个区间,局部通过大权重急拉就会导致资金跟进不足而回落。周四实际就是这样的典型,大权重股急拉造成其余资金恐慌,个股纷纷派发,结果指数上去也被迫要跌回来,这样的特征必须要重视。三是个股方面,近几天热点强弱切换已出现,银行、煤炭、酿酒是过去一段时间下跌较猛的板块,近期呈现隔天活跃的特征,这是明显的超跌反弹特征,对资金吸引特性并不明显,还起到掩护获利盘撤离的不良效果。此外在指数连阳的过程中,应注意到近期大跌股(5%跌幅以上个股)增多,周四更是出现个股跌停潮,这对操作提出更高要求,究竟是要选二还是八,做强势股还是超跌股?目前市场差不多是有共识的,3月稍晚新股或恢复发行,且年内积压的700多家新股有机会悉数发行,从时间和资金角度说,2月成年内最好的炒作窗口。而且从主力角度看,如果现在这个时候去选择一些长期超跌的个股进行低吸,时间并不支持,因为当炒作周期接近结束时,正常情况下届时IPO料已恢复,增量筹码或会铺天盖地,如此他们就会相当被动。所以,目前市场热点只能是题材股,如年报股、春节消费效应,两会政策题材预期。 综合看,银行股连续搅局对指数行情不利,不仅改变市场原有合理的运行模式(通过板块轮动和个股赚钱效应,实现可持续的反弹),更直接扰乱市场热点风格和资金流入特征,这样的结果会导致行情做多力量的透支消耗,对行情持续性非常不利。面对市场出现的变化,应做好心理准备,短线指数需进行一个局部调整,很可能会重新对2070-2100点跳板平台进行确认和夯实,待银行股和中小盘股的掩护出货效应释放后,重新回归正常状态,在这样的区间中,最好不要进行新的买入操作,而是应对手中个股进行梳理,从主力资金特征说,超跌反弹股补涨容易,持续性很差,包括银行股本身,中信银行连续上攻,而其他银行股涨幅很有限;对年报股、两会政策预期股,节日消费板块,虽然局部也受到指数异动影响,但反弹趋势良好,毕竟这些品种才是主力运作的重点