市場綜述 港股現回吐:外圍股市個別發展,恆指高開11 點後,走勢反覆,藍籌股個別發展,中資金融、地產及能源股現回吐,恒生指數收報22,166 點,跌120 點,大市成交減少至625.46 億港元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 美股上升:美新申領失業金人數意外回升,美零售銷售出乎意料減少, 惟市場相信數據不佳歸咎於寒冷天氣,另有企業並購消息,利好美股上升,道指收報16,027 點,升63 點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)歐洲三大指數個別發展。 宏觀焦點 人行昨未進行逆回購操作 本周淨回籠4,500 億人幣創新高:人民銀行公開市場昨日未進行任何操作,本周再次重回空窗操作。據此計算,本周公開市場將凈回籠資金4,500 億元人民幣,創近一年來新高。 內銀上季不良貸款續雙升:中銀監昨公佈,截至去年底內地商銀的不良貸款率為1%,不良貸款餘額為5,921 億元人民幣,高於去年第3 季度的0.97%及5,636 億元;去年末商銀資本充足率為12.19%。 企業消息 保利協鑫(03800)落實14 億入股森泰(00451):集團宣佈,落實認購森泰集團3.6 億股新股,每股作價4 元,較停牌前折讓70.37%。現金總代價14.4 億元。完成後,協鑫將持有森泰擴大後股本67.99%,並將申請清洗豁免提出強制性全購要約。
新濠博亞(06883)全年賺6.4 億美元,並制定新股息政策:集團公佈2013 年止度第四季度,淨收益13.95 億美元,按年增長27%。季內經調整EBITDA 3.69 億美元,年增49%。錄得純利增長107%至2.23 億美元, 每股盈利13.5 美仙。建議派付特別股息每股約11.5 美仙。制定包括給予股東每年總額相當於純利30%的季度股息;及不時的特別股息計劃。 銀娛(00027)旗下澳門銀河二期或今年完工:消息指,雖然銀娛(00027) 一直對外宣稱澳門銀河第二期計劃於明年中始開幕,惟銀娛已定下提早於今年內完成的內部目標,若施工進度理想,將有機會提早開張。另一消息人士又表示,去年5 月銀娛曾斥資32.5 億元,向結好(00064) 收購金都酒店連賭場,市傳銀河將會好快公佈個重建計劃,重新開幕時間亦會同二期方面互相配合。 MSCI 環球標準指數新增中國信達(01359)及石藥集團(01093):MSCI 明晟宣佈季度調整結果,當中,MSCI 環球標準指數(MSCI GLOBAL STANDARD INDICES)內的MSCI 中國指數,新增中國信達資產管理(01359)及石藥集團(01093),沒有股份被剔除。 交易建議 中國旺旺(00151) 11.16 元 / 目標價:12.00 元 / 13.0%潛在升幅 因素:i) 集團2013 年上半年業績勝市場預期,主要得益於「旺仔牛奶」銷量增長及售價提升,因成本改善措施見效、原料價格回落、產品價格提升等;ii)由於今年農曆新年較往年為早,料其高毛利的禮品包裝米果產品, 可帶動米果業務下半年的銷售增速回升,而整體盈利表現可望優於市場預期;iii) 現現價相等於2014 年預測市盈率24 倍,除較過去3 年平均28 倍估值低超過1 個標準差外,另外,其股東回報率及資產回報率較康師傅為高,反映旺旺整體的營運能力較佳;iv) 股價近日於保歷加通道底部現支持,有利股價反彈,因此建議趁低吸納。 北控水務(00371) 4.56 元 / 目標價:5.00 元 /15.2%潛在升幅 因素:i) 集團近年獲母公司不斷注入資產,相信有助擴大自來水業務的經營範圍,同時減低同業競爭,年初至今簽訂多個BT 項目合同,及完成水廠收購,加上行業獲得國策支持,有利水務行業的發展。ii) 市傳內地階梯形式水價將推廣至全國,發改委將於短期內下發相關通知,反映內地水價改革逐步展開;iii) 現價相當於2014 年預測市盈率25.0 倍,高於3 年平均20 倍的估值,惟集團2013 年積極進行併購,於相關項目逐步為集團帶來收入及盈利貢獻下,其盈利增速或較同業為快,因此可向有較高估值;iv) 股價近日於100 天現支持,有利股價回升,建議趁低吸納。