【股海淘金】
        格力电器(000651)：稳定,与变革的预期
        某券商近日发表研究报告称：低估值确定性增长,高股息率亦提升安全边际。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】据业绩快报,公司  2013  年如期实现1200  亿收入和  108  亿盈利。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2013  全年非经常性损益较Q3  有所增加,但行业龙头地位决定的强劲盈利能力着实不容小觑。按照  2014  公司经营目标,全年将实现  1400  亿收入,预计  2014EPS  将达  4.3  元,对应  7xPE。按照证监会要求国企分红不低于40%比例,当前股息率或达5%以上。维持强烈推荐-A  评级。
        公司的投资亮点是：
        1、1200  亿之惑…渠道库存对2014.Q1  销量的影响几何？纵观2013  全年,终端销售增长  20%以上,截至  11  月渠道库存处于低位;1200  亿收入目标驱动下,预计截至2014年2  月,渠道库存水平已回升至去年同期水平。2014  年元月厂商出货或难以实现增长,然而春节因素（2014  年春节较  2013  年提前  10  天）下  1-2  月累计数据才更有参考价值。2014  年  1400  亿年度收入目标驱动之下,预期公司  Q1  收入水平仍将有望实现10%+的增长。
        2、关注国企改革预期,利好公司长期治理结构的改善。据南方日报1.17,备受关注的广东省“深化国有企业改革的指导意见”（即改革方案）初稿已制定,后续将进一步完善、征求意见和上报省委省政府。广东省国企改革提速,格力集团层面的国企改革预期亦值得关注,将利好上市公司长期治理结构的完善。