事件：  
        保利地产公布2014年1月销售数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        投资建议：  
        2014  年1月，公司实现签约面积90.27万平方米，同比增长5.7%；实现签约金额99.66亿元，同比增长-3.05%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从销售均价看，1月销售均价为11040元/平，较去年底1.36万元/平销售价格有所下降。
        1月公司累计仅获取项目4个。1月公司新增项目累计占地面积84.4万平、累计建筑面积208.25万平，其中权益建筑面积174.76万平。以上项目累计权益土地款支出在49.57亿，折合每平米地价3495.66元。按照公司2013年所实现的项目销售均价1.13万元/平推算，以上土地储备具备较好利润率。公司1月土地投资金额较去年同期有所放大。
        公司前期已公告预计2013年每股基本收益1.51元，同比增长27.63%。公司土地储备分布合理，未来发展势头强劲。预计公司2013、2014年每股收益分别是1.51和1.93元，RNAV在15.84元。按照公司2月12日8.01元股价计算，对应2013和2014年PE为5.3倍和4.15倍。维持对公司的"买入"评级。给予公司2014年8倍市盈率，目标价格15.44元。
        主要内容:  
        1.  当月销售中规中矩。2014  年1月，公司实现签约面积90.27万平方米，同比增长5.7%；实现签约金额99.66亿元，同比增长-3.05%。
          从销售均价看，1月销售均价为11040元/平，较去年底1.36万元/平销售价格有所下降。2.土地保持温和放量。1  月公司累计仅获取项目4  个。1  月公司新增项目累计占地面积84.4  万平、累计建筑面积208.25  万平，其中权益建筑面积174.76  万平。以上项目累计权益土地款支出在49.57  亿，折合每平米地价3495.66  元。按照公司2013  年所实现的项目销售均价1.13  万元/平推算，以上土地储备具备较好利润率。公司1  月土地投资金额较去年同期有所放大。3.  投资建议：维持"买入"评级。公司前期已公告预计2013  年每股基本收益1.51  元，同比增长27.63%。公司土地储备分布合理，未来发展势头强劲。预计公司2013、2014  年每股收益分别是1.51  和1.93  元，RNAV  在15.84  元。按照公司2  月12  日8.01  元股价计算，对应2013  和2014  年PE  为5.3  倍和4.15  倍。
        维持对公司的"买入"评级。给予公司2014  年8  倍市盈率，目标价格15.44  元。
        风险提示：房地产行业与国家政策紧密相关，一旦国内未来采取更加严厉的调控措施将直接影响行业未来发展。