􀂾  前8月城际列车客运量同比增长43%：  08年上半年，列车密度由07年的67对增长到现在的100对，广深城际车的发送量有恢复性的增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】08年前8月的旅客发送量为2138万人，同比增长43%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）7，8月的增速和上半年相比有比较大的下降，主要是因为去年上半年广深四线的修建影响盈利。我们预计城际车的增速在下半年会逐渐放缓至15%左右的水平，之后保持稳定增长。
􀂾  广九直通车客运量增速下降：广九直通车如我们预期的那样，客运量放缓。有不少旅客选择坐广深城际车然后在罗湖过关，走这条线的时间和走直通车一样，而费用上可以节约30  港币左右。而长途车业务则保持稳定增长，预计全年的增速在5%左右的水平。
􀂾  广深港客运专线的修建将产生一定分流影响：全线为104.6公里的广深港客运专线中的广深段，计划在2010年底交付运营。该铁路从广东的番禺出发，连接深圳龙华，最后停靠香港西部。广深港客运专线的车速在每小时300公里左右，能够在一小时内穿梭广深港三地。我们预计会对广深铁路有一定的分流，但是分流的程度不会太严重，因为主要分流的是顺德，番禺和南沙的客流，对广州市区的客流影响不大。
􀂾  目标价下调至3.68  港元，维持买入评级：我们用DCF  的方法计算出的每股价值为港币3.68。该标价相当于08  年的预期每股盈利的17  倍和09  年预期每股盈利的13  倍，目标价与现价相比，有17％的上升空间，维持投资评级为买入。