本报告主要分析数量组合表现（包括行业和股票），以及给出最新的推荐组合名单。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        我们跟踪的所有量化组合在今年以来均跑赢比较基准。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2014  年以来，市场延续2013  年的分化态势，代表大盘股的沪深300  下跌5.48%，偏小盘的中证500  上涨1.47%。但数量组合依然表现良好，以沪深300  为比较基准的六个股票组合和行业策略均跑赢沪深300，低估偏离跑赢沪深300  指数4.27%。
        2014  年1  月，量化行业组合表现较好。内部因子行业量化组合中，按等权重加权行业组合跑赢沪深300  指数2.50%，按自由流通市值加权的行业组合跑赢沪深300  指数2.49%；盈利动量行业组合中，按等权重加权行业组合跑赢沪深300  指数1.98%，按自由流通市值加权的行业组合跑赢沪深300  指数1.19%。
        1  月数量股票组合表现较好，除稳定成长外的组合均跑赢比较基准。低估偏离组合跑赢沪深300  指数4.27％，表现最好。优质低估组合跑赢沪深300指数0.70％，红利组合跑赢沪深300  指数1.12％，金牛组合跑赢沪深300指数2.30％，成长组合跑赢沪深300  指数1.04％，成熟组合跑赢沪深300指数1.73％，稳定成长组合表现较差，跑输中证500  指数3.28%,优质成长组合跑赢上证指数12.81%。
        个股选择对组合的贡献大都为正。个股选择对所有组合大都贡献正超额收益，而行业配置对除低估偏离、优质成长外的其他六个组合贡献负超额收益。
        过去一月中，以沪深  300  为比较基准的6  个量化组合的板块贡献均为正，以中证500  为比较基准的稳定成长组合的板块贡献为负。
        根据截至  2014  年1  月底的数据，更新各组合2014  年2  月新样本。低估偏离调整7  只股票，调整比例为11.67%；优质低估组合调整10  只股票，调整比例为8%；红利组合调整7  只股票，调整比例为7%；金牛组合调整3  只股票，调整比例为3%；成长组合调整6  只股票，调整比例为6%；成熟组合调整9  只股票，调整比例为9%；稳定成长组合本期没有成分股调整；优质成长组合调整42  只股票，调整比例为84%。