资金面季节性宽松，期债日内短多
        行情回顾
        上一交易日，利率债收益率涨跌不一，短端上行，国债期货TF1403合约报收92.526，涨0.13%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】日成交2336  手，成交量略有恢复，截至收盘，单边持仓3880  手，减少327  手，前二十净空308  手，增加19  手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        三个合约总持仓4879  手，增加22  手。
        现货市场
        银行间固定利率国债到期收益率涨跌不一，短端上行，1Y  涨4.78bps至3.5517%，3Y  涨1.71bps  至3.9386%，5Y  跌0.06bps  至4.2092%，7Y跌0.82bps  至4.4083%，10Y  涨0.5bps  至4.4881%。
        利率债二级市场关键期限利率债成交利率持稳，剩余期限6.68  年的130020  报收4.38%，前日报收4.4%，成交20.8  亿元；剩余期限6.42年的130015  报收4.42%，前日报收4.44%，成交8.4  亿元。
        公开市场操作，昨日央行公开市场零操作，面对本周到期的巨量逆回购，央行节后收紧资金面态度鲜明，本周公开市场自然净回笼4500亿元。随着节后资金大量回流银行体系，短期流动性仍趋稳。2  月11  日，银行间回购利率短端下行，1  天期品种跌19.21bos  至4.0912%，7  天期品种跌10.36bos  至5.2042%，14  天期品种跌13.6bos  至5.2846%,21  天期品种涨0.71bos  至5.3096%，1  月期品种涨2.98bos  至5.8017%。
        操作建议
        央行周二暂停公开市场操作，虽然在节后现金回流的背景下，对短期资金利率影响不大，货币市场利率小幅下行，资金面呈现季节性宽松态势，但央行节后收紧流动性的态度明显。
        本周利率债供给集中，总量达850  亿元。从周二至周五招标的品种中包括了300  亿国开债、280  亿国债、120  亿元进出口债以及150  亿元农发债。央行进一步回笼流动性，或导致一级市场供需关系出现恶化。
        今日关注14  附息国债01  续发情况。
        短期流动性仍平稳，且本周五将公布1  月份CPI  及PPI  数据，物价涨幅或持续放缓，有望继续对期债形成支撑。操作上，期债日内短多。