1、节前央行投放巨量流动性,本周逆回购将到期 4500 亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】今日(周二) 14 天逆回购到期1500 亿,21天逆回购到期 1800 亿;周四 21 天逆回购 1200 亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)周四,三个月国库现金到期300 亿。 目前资金市场7天回购收益率5.3%,处于相对高位。昨日国债期货尾盘杀跌,市场对本周央行操作偏谨慎,关注本周公开市场操作。
2、昨日国债市场早盘收益较为稳定,但午后市场出现不少卖盘,推高国债收益率。国债 1Y 3.50%(-0.00%)、3Y 3.85%(+0.02%)、5Y 4.17%(+0.04%)、7Y 4.41(-0.03%)、10Y 4.50%(+0.003%)。国开债 1Y 5.03% (+0.10%)3Y 5.52%(+0.08%)、5Y 5.61%(+0.07%)、 7Y 5.70%(+0.04%)、10Y 5.75%(+0.03%)。国债期货参考标的债券 (130020.IB)收益率4.40(+0.01%)净价 98.106(-0.11)。以5%的资金成本计算,目前对应合约远期理论价范围 TF1403(92.364),TF1406(92.758)。
3、资金方面,昨日回购市场全天较为宽松,变动不大。隔夜资金4.28%(+0.15%),7天回购5.31% (+0.07%)、21天回购5.30%(+0.08%)、1月回购5.77%(-0.21%)。
4、利率互换市场,收益率向上,3M 4.95%(+0.12%)、1Y 4.88%(+0.06%)、5Y 4.97%(+0.06)。信用债市场高低等级分化,高等级收买盘较多,低等级债继续跌。中期债5年中票 AAA 6.00%(-0.12%)、AA+ 6.88(-0.02%).
5、1月30日公布的汇丰PMI数据49.5,较上月下滑1%,低于之前49.6的预览值,创6个月新低。2月1日公布中国非制造业PMI指数53.4,较上月下滑1.2%,连续三个月回落,创2008年底以来新低。
6、周六晚间,央行发布了《2013年第四季度中国货币政策执行报告》,强调 1、继续实施稳健的货币政策,坚持"总量稳定、结构优化"的取向,保持政策的连续性和稳定性,2、增强调控的前瞻性、针对性、适时适度预调微调,3、保持适度流动性,实现货币信贷及社会融资规模合理增长。相比去年三季度货币政策报告,本次央行提出增强调控的前瞻性、适时适度预调微调。
7、美联储1月30日宣布每月资产购买规模从750亿美元进一步缩减100亿美元至650亿美元,退出QE节奏加强,但债收益率逆势下探。截止2月5日,美国10年期国债2.67%,较前一周2.75%降9个基点, 连续三周下降。新兴市场的波动及中国疲软的经济数据是导致美债收益率下行的主要因素。欧元区主要国家10年期国债较前一周降7-11个基点。外汇市场美元/人民币中间价报6.1050,较前一周6.1035基 本持平。
8、一、通胀数据预期大幅下降,经济数据加速下滑,银行一季度有配置需求,基本面支撑国债短期强势。二、央行货币政策有微调倾向,关注节后央行对资金的回笼情况。