我们看好基本面有变化的拐点型公司，继续推荐前期看好的西陇化工、恒康医疗、浙江震元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        q  西陇化工：管理层、内生+外延变化。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）1月15  日发布《西陇化工调研报告--战略转型打开成长空间》推荐报告。再次重申推荐逻辑：1、管理层比以往更有活力；2、内生性增长：公司2013  年上半年化学产品行业收入10.36  亿元，同比增61.27%，但驱动力主要是毛利率极低（4.85%）的化工原料收入5.21亿同比增209.9%，毛利率较高的超净高纯化学试剂（毛利率33.62%，产能2600吨/年）、PCB用化学试剂（毛利率23.89%，产能3.7万吨/年）收入分别为3034万元，2.36  亿元，2  者占比仅为25.7%，公司目前产能饱和，公司募投项目：5万吨/年PCB  化学试剂、1  万吨/年超净高纯化学试剂，预计14  年上半年投产，未来几年产能将逐步投放，预计将提升公司总体毛利率，带来较大的业绩弹性。
        3、外延式扩张布局体外诊断试剂行业，公司1月2日公告以9225  万元（按13年10.25PE）收购福建新大陆75%股权，新大陆13~16年承诺净利分别为1200、1500、1800、2200万元，主要产品为肿瘤特异性生长因子（TSGF）检测试剂，去年7月份获批总体抗氧化能力检测试剂盒，可作为肿瘤、动脉粥样硬化、风湿性关节炎、糖尿病等疾病筛查的参考，市场潜力较大，同时还有30  多项生化试剂产品没有生产。国内体外诊断试剂总体保持15-20%增长，新大陆拳头产品具有特色且收入基数较低，预计公司未来保持快速增长。预计公司未来还有进一步的外延扩张，预计预计13-15年EPS0.23、0.41、0.54元，PE分别为63、35、27倍，维持推荐。
        q  浙江震元：特色专科制剂的突破。1  月24  日发布《浙江震元（000705）--看好公司专科特色制剂的市场潜力》强烈推荐报告。推荐逻辑：看好公司向专科特色制剂转型，制剂业务保持强劲势头，制剂12  年收入1.45  亿，预计13年制剂业务约30%增长。看好公司三大品种：美他多辛注射液将受益于新一轮招标。  13年4月份获批美他多辛注射液国内独家，目前规模尚小，主要是各省尚未开始招标。美他多辛注射液为医院必备药，被评为2013  年十大重磅                    处方药，我们预计有上亿元的收入潜力。注射用腺苷蛋氨酸即将获批：用于治疗肝硬化前和肝硬化所致肝内胆汁郁积，国家医保乙类药物。国内市场格局：外企1  家雅培制药，国内1  家海正药业。南方所数据：2012  年样本医院规模1.5  亿元。
        公司的腺苷蛋氨酸已完成现场检查，预计即将获批，此品种有较大潜力。