公司公告：全资子公司永道医疗以人民币6000  万元，按14  年PE5.5  倍，受让邛崃福利医院有限公司100%的股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据收益保证协议，按未来一年PE4倍收购十分划算。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计2014~2016年EPS  为0.73、1.08、1.36  元，对应PE  分别为41、28、22倍，维持“强烈推荐-A”评级。
          邛崃福利医院基本情况。邛崃福利医院为盈利性的二级综合性医院，至2013年9  月30  日，总资产为3082  万元，净资产为1892  万元。2012  年收入为1651万元，净利润301万元。2013年1-9月收入为1597万元，净利润431万元。
          按14年PE5.5倍收购。业绩收益保证：出让方承诺14-16  年医院净利润分别为1100、1150、1200  万元，对应14  年收购PE5.5  倍。若无法实现该收益目标，其差额由出让方向邛崃医院以现金方式进行补偿。
          医疗服务产业是公司未来布局重点。公司抓住医疗服务产业发展机遇，进入民营医院市场。2013  年至今已收购成都平安医院肿瘤治疗中心15年85%的收益权，以及德阳、资阳医院和蓬溪中医院，本次收购邛崃医院落地，预计14年医疗服务板块至少贡献9000  万元净利。医疗服务是公司未来的重要发展方向，预计未来公司还将进一步拓展医疗领域，加大肿瘤相关医疗产业的收购兼并及建设。
          中药稳健、化药快速增长。独一味胶囊已进入11  省基药增补目录，从以往经验看新进增补在招标后都有一定量的提升。奇力药业13年收入6167万元，同比增103%，净利润1201  万元（12年同期为-557万元），14  年是集中招标年，预计会推动双氯的放量。中药饮片、日化和保健品业务14年起是公司利润新的增长点。
          维持“强烈推荐-A”投资评级：公司医药工业保持稳定增长，14  年起公司的并购项目--医疗服务产业、中药饮片、日化及保健品开始带来新的利润增长点，预计公司后续还有新的医疗产业并购项目。预计2014~2016年EPS为0.73、1.08、1.36元，同比增88%、48%、27%，对应PE分别为41、28、22  倍，维持“强烈推荐-A”投资评级。
          风险提示：招标低于预期、产品销售低于预期。