核心推荐理由：
        1、公司将受益于轻工业固定资产投资的稳定增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】轻工业作为我国重要民生产业，承担着繁荣市场、稳定出口、扩大就业、满足居民消费需求的重要任务。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在新型城镇化推动下，随着人口进一步向城市转移和集聚，再加上单独二孩政策的实施，食品加工、造纸制浆等轻工业各行业迎来新的发展时期。我们判断，轻工业固定资产投资将保持稳定增长，给公司2013-15  年来自造纸和食品行业的收入带来15%以上复合增速。
        2、转型基本完成，毛利率有提升空间。公司工程总承包业务收入占比从2003  年的15%上升至2013  年上半年的76%，基本完成“工程设计”企业向“工程总承包”企业的转型。随着转型完成，现金流水平大幅改善，对于一些需要垫资，毛利率更高的项目有更多选择余地。同时，公司通过加大研发投入、建立统一采购平台、培养自身施工队伍等措施，在设计、采购和施工各环节持续改进，整体毛利率有望提升。
        3、新签订单持续放量，积极开辟环保和市政业务。公司前三季度新签订单67.96  亿元，同比增长53.57%；其中工程总承包业务新签订单53.10  亿元，同比增幅高达83.41%，其主要有两方面原因：一是工程总承包业务由母公司扩展到主要子公司，部分子公司如北京、长沙公司通过加强市场跟踪力度，订单取得了重大突破；二是公司订单从传统的造纸、食品加工领域扩展到轻工业其他领域，如公司13  年新签了部分医药、污水处理订单，公司尤其擅长轻工行业废水处理，如造纸废水、食品废水、家电废水及轻化废水处理等，造纸废水处理在国内已达到领先水平。根据工程承包项目的施工周期，13  年订单的高增长为未来2-3  年收入增长提供了支撑。