扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 港美研究

為升研究报告:元大投顾-為升-2231.TT-持續爭取胎壓偵測器訂單以維持成長動能-140205

股票名称: 為升 股票代码: 2231.TT分享时间:2014-02-09 09:11:57
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘思良
研报出处: 元大投顾 研报页数: 12 页 推荐评级: 持有-落後同業
研报大小: 689 KB 分享者: wan****986 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        預估為升  2013  年胎壓偵測器出貨55  萬顆,此部份毛利率佳,有助於改善產品比重。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】為升主攻北美售後市場和大陸當地車廠,出貨進度略為落後目標,不過需求將會逐年增加。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)另外,原料跌價和台幣貶值,效應可望在第二季開始顯現。本中心預估2014  年每股盈餘7.58  元、稀釋後7.29  元,參考歷年本益比區間在9-17  倍,考量第一季進入營運淡季,目標價110  元或15  倍本益比,建議「持有-落後同業」。
        2013  年第四季銷售熱絡,預估每股盈餘1.87  元,季增五成:取得美國二家輪胎廠商的胎壓偵測器新訂單,單季出貨達20  萬顆,佔全年銷量35%,為主要動能。本中心預估第四季營收4.2  億元,季增15%、毛利率增加2.1  百分點至44.7%、稅後盈餘1.1  億元,季增49%、每股盈餘1.87  元。
        第一季進入淡季,胎壓偵測器訂單維持高檔:第一季胎壓偵測器出貨25-30  萬顆,維持相對高檔,其餘產品需求下滑。第二季將取得其他感應器訂單,加上工作天數增加,營收可望回升。預估第一季營收3.9  億元,季減8%、稅後盈餘1.0  億元,季減16%、每股盈餘1.57  元。第二季營收4.3  億元,季增11%、稅後盈餘1.1  億元,季增19%、每股盈餘1.86  元。
        胎壓偵測器仍為2014  年主要成長動能:為升2012  年胎壓偵測器出貨20  萬顆、2013  年55  萬顆,2014  年目標100-150  萬顆。
        北歐、德國、法國北部在冬季要更換雪胎,正爭取訂單,最快五月份明朗。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com