核心观点：
        航空航天：关注军工产业变革的年代。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】军工产业面临三大矛盾：经济发展与国防建设之间的时滞矛盾、现代战争形态与国防实力之间的矛盾、国防实力提升需求与军工产业体系落后之间的矛盾。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）所以我们未来能够可以合理预期：军费开支的合理增长和结构变化、装备定价体系改革、资产整合扶持措施完善、特殊行业的扶持措施。所以基于军工行业三大核心驱动力：需求点和释放的节点、资产整合的厚度和进程、特殊事件，重点推荐造船行业复苏拐点确认+资产整合预期强烈的中国船舶、广船国际；推荐行业需求持续+资产整合预期提升的中国卫星、航空动力、哈飞股份、中航电子。同时关注事业单位改制的进程，关注行业需求向好+事业单位改制受益的航天长峰、航天科技、国睿科技、四创电子。
        船舶制造：2013  年船市完美收官。2013  年12  月份全球新接订单为1898  万DWT，同比回升145%，环比回落38%。2013  年全年全球新接订单合计14477万DWT，与2012  年同期相比增长165%。2013  年的船市火爆一方面是因为2012年船市过于惨淡的原因，另一方面是因为部分船东抄底船价和对未来航运市场复苏的乐观预期所致。我们认为2014  年随着全球经济逐步回暖，航运市场也会逐步转好。同时船价相对较低、拆船政策等因素也将进一步利好船市，所以我们认为2014  年全球全年新接订单预期应在1  亿DWT  左右。
        能源设备：能源局公布2014  年能源工作指导意见，提出四大目标十大重点任务。四大主要目标：提高能源效率；优化能源结构；增强能源生产能力；控制能源消费。具体来看，降低煤炭消费比重，有序实施“煤改气”；出台成品油质量升级行动计划(2014-2017)，制订天然气中长期供应计划，增加常规天然气生产供应，加快开发煤层气、页岩气等非常规天然气，推进煤制气产业科学有序发展，完善天然气利用政策；积极开发水电，有序发展风电，加快发展太阳能发电，积极推进生物质能和地热能开发利用，安全高效发展核电；着力突破页岩气等非常规油气和海洋油气资源开发，稳妥推进煤制油气产业示范；按照“安全、绿色、集约、高效”的原则，重点建设14  个大型煤炭基地、9  个大型煤电基地、12  条“西电东送”输电通道，优化能源发展空间布局，提高能源资源配置效率；进一步深化电力改革，稳步推进石油天然气改革，加快煤炭改革等均成为2014  年能源工作的重要内容。我们认为，非常规天然气、新型煤化工、节能环保装备是2014  年能源设备投资的三大方向。非常规天然气的长期趋势仍在，占比提升仍有空间，我们看好杰瑞股份的长期发展前景；新型煤化工经历了2011、2012  年两年的沉寂，2013年有非常多项目路条获批，我们期待2014-2015  年设备订单放量，看好张化机的投资机会；能源的高效、清洁利用技术将是长期的主题，我们看好核心技术和项目经验均获得突破的开山股份，看好受益国四和柴油机余热利用的银轮股份以及高耗能行业余热发电EMC  厂商天壕节能。