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ST三安研究报告:国都证券-ST三安-600703-资产整合完成年内实现盈利-081009

股票名称: ST三安 股票代码: 600703分享时间:2008-10-10 14:36:05
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 姜瑛
研报出处: 国都证券 研报页数:   推荐评级: 推荐
研报大小: 187 KB 分享者: wa****h 我要报错
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【研究报告内容摘要】

1、公司预计1-9月实现盈利2900万元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】三安电子近日发布公告,预计公司2008年1-9月实现归属于母公司的净利润约为2900万元,其中2008年7月—9月实现归属于母公司的净利润约为2700万元,折合每股收益约0.12元,预计公司年内可以实现资产注入时承诺的业绩目标,即08年资产注入后月均利润不低于800万元,但超预期的可能性不大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、公司是国内最大的LED公司。三安电子主要从事LED产品的上游行业,即高亮度LED外延片和芯片的生产,公司是国内唯一一家拥有全色系产品的公司,有四元LED(红、黄光)和蓝光LED芯片(GaInN)两种。公司是目前国内规模最大、技术最先进的LED生产厂商,产能和市场占有率均处在龙头地位。
3、公司的市场占有率较高。公司市场占有率在60%左右,LED产能在亚太地区排名第四,公司07年底外延片产能为45万片,芯片产能为150亿片,08年预计新增3台,目前已经有两台安装完毕。公司的新增设备达产以后,年产LED将超过200亿颗,而国内第二大的公司大连路美(未上市)约拥有10台MOCVD,外延片产能约14万片,芯片产能约40亿片,远低于公司。
4、产业发展前景良好。LED相比其他的照明工具,最主要的优点就是功率较低(是白炽灯的1/8,荧光灯的1/3左右),理论发光效率高,同时体积小,不易损坏。目前主要应用于背光源和景观照明,未来可能大规模用于室内照明。我国近年的LED销售增长速度保持在30%以上,若LED进入室内照明市场,则可能出现爆发式的增长。

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