行情回顾    
        上一交易日，利率债收益率短端走高长端回落，国债期货TF1403  合约报收92.514，涨0.29%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】日成交1126  手，成交清淡，截至收盘，  单边持仓4194  手，增加106  手，前二十净空328  手，增加42  手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）三个合约总持仓4833  手，增加157  手。    现货市场      银行间固定利率国债到期收益率短端走高长端回落，1Y  涨1.86bps  至3.5839%，3Y  涨0bps  至4.0398%，5Y  跌0.03bps  至4.1885%，7Y  涨0.56bps  至4.4104%，10Y  跌1.01bps  至4.4680%。    节后第一个交易日，利率债二级市场关键期限利率债成交利率稳中走低，剩余期限6.73  年的130020  报收4.39%，前日报收4.  4212%，成交4.1  亿元；剩余期限9.54  年的130018  报收4.475%，成交5.6  亿元。  公开市场操作，本周（2  月9  日-2  月14  日），公开市场将形成自然净回笼4500  亿元。周二（2  月11  日），公开市场即将迎来首日共2  笔逆回购到期，总量为3300  亿元；周四（2  月13  日），除1200  亿元逆回购到期，还有300  亿元国库现金定存到期，利率为6%。目前，市场对央行本周会否出动作冲抵这一波动拭目以待。2  月7  日，银行间回购利率均走低，  1  天期品种跌12.54bos  至4.1346%，7  天期品种跌19.38bos  至5.2387%，14  天期品种跌23.44bos  至5.4269%,21  天期品种涨3.58bos  至5.2131%，1  月期品种涨39.55bos  至5.9805%。    
      操作建议      
      基本面对债市的压力正逐渐减轻，流动性仍是重要的影响因素，本周大量逆回购到期，央行操作将对流动性产生较大影响，但从历年春节后操作来看，央行仍有可能开展逆回购保障节后资金面平稳，但大幅释放流动性的空间不大。美联储缩窄QE  规模也使得外汇占款的流入不确定性逐渐增大。随着节后逆回购的逐步到期资金面仍面临考验，期债反弹难持续。
      操作上，期债逢高抛空。