扬杰科技
1、公司主营业务为分立器件芯片、功率二极管及整流桥等半导体分立器件产品的研发、制造与销售。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司是国内少数集分立器件芯片设计制造、器件封装测试、终端销售与服务等纵向产业链为一体、产品线涵盖分立器件芯片、功率二极管、整流桥等全系列、多规格半导体分立器件产品的规模企业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司始终致力于为下游多领域客户提供专用性、高品质的一揽子产品解决方案。
2、公司拟募集资金用于功率半导体分立器件芯片项目、旁路二极管项目和微型贴片整流桥项目,达产后将新增年净利5909万元。
3、预估公司2015年EPS为1.70元,综合考虑公司所处市场及其优势地位,我们看好公司未来发展。
立讯精密
4、公司主营产品为连接器,应用于3C(电脑、通讯、消费电子)、汽车和通讯设备等领域。
上市以来通过内生和外延式并购实现了高速增长,行业地位攀升至领头羊位置,产品线拓展至FFC、FPC和天线。
5、公司已经成为苹果的核心供应商,目前所供产品涉及手机、平板和笔记本等领域,所供产品powering和lighting已经于今年6月份和9月份陆续开始量产;未来公司将继续深耕苹果大客户,积极参与苹果所有连接器业务;除了苹果,公司产品已通过微软、中兴通讯的审核,增长值得期待。
6、从目前行业订单反馈来看,苹果供应链已经走出最低谷,不少供应商在12月获得追单。
中移动有望在年底前开始销售iphone5s,从而有望给1Q14的行业淡季带来成长动能,展望2Q14,iphone6有望进入量产准备阶段,给市场带来进一步信心;至3Q14,iphone6甚至智能手表有望问世,带来苹果链条的再次爆发。
7、公司在汽车领域积极储备资源,找寻合适标的积极并购,陆续完成源光电装和德国SUK的股权收购,为加速其在汽车领域的寻求突破提供良好的平台。
8、盈利预测:今年是公司积极布局之年,投入较大,利润增长逊于主营收入增长,此外从三季度业绩来看,公司拐点已现,我们看好公司未来两年内的利润释放程度,预计2015年EPS为1.6元。