每天巿場展望及評論:
昨天澳門博彩股令人難以置信地大幅反彈,令我們再跌眼鏡,投資者似乎樂於接受各種解釋1 月博彩收入數據疲弱的”藉口”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我們維持原有的看法,博彩收入的數字顯示了在現在估值水平下,澳門博彩股值博率不高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我們同意由於各種基建,酒店及賭枱仍在興建中,將來數年仍有相當增長空間,但現在的股價已反映了太多樂觀因素。唯一為我們挽為些少顏面的是昨天金沙(1928)是表現最好的一隻,但其實也不難理解,因為公司在大眾市場的佔有率高。另一方面,昨晚道指反彈,港匯亦轉強,夜期及美國預託證劵(ADR)均預示今天港股可望高開。而當然,要留意今天重開的A 股市場表現如何。值得留意的是昨天恆指反彈,並未有太大成交配合,而沽空比率再升至令人擔心的超過12%水平。所以市況仍或會十分波動,特別是我們仍未知道之前令人擔心的因素(例如在內地市場及新與市場方面) 是否已消除。
聯想(992)或再會成為市場焦點。ADR 上升5.6%,應和兩單新聞有關-谷歌(Google)的持股,及索尼(SONY)退出個人電腦市場。我們覆查了之前收購Motorola Mobility 的公告,是次的618,301,731 股是收購代價的一部份,而對谷歌有一年鎖定期。這應早已為市場所知,所以我們相信ADR 的強勢是和索尼的新聞較大關係,因為索尼在個人電腦的9%市場份額應會被其他公司奪去。聯想在個人電腦的地位令投資者聯想到公司或會是贏家。無論如何,我們建議趁反彈沽出,因為在作出最近的收購後,公司接下來數季的業績應會有壓力。澳博(880)宣佈在五個國家展開彩票業務的公告並未提到太多細節,甚至連是哪五個國家都沒有提到。我們相信市場不會對此有太大反應,考慮到業務仍有不少不確定因素,特別是牌照審批方面。
今天建議買入金山軟件(3888)。股價跌回至宣佈分拆KIS上市前的水平,弱勢是因為大市拖累多於公司本身問題。有機會看到技術反彈。