核心结论    ①外盘下跌负反馈美股映射概念，PMI、房地产销售回落，弱势格局难改，开局宜求稳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】②创业板指权重股年报预告靓丽，持有龙头成长股，回顾13年1季报是分水岭，继续跟踪。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）③参照历史，数据空窗、两会临近的2月主题更盛，短期聚焦要素价改、丝绸之路、养老产业。  主要逻辑    外盘普遍下跌，A股情绪或受染。春节期间海外股市普遍下跌，2月3日道指跌幅达到2.08%，2月4日恒指跌幅接近3%，日经225跌幅达4.77%。外盘下跌自1月20日已开始，主要源于近期美国经济数据偏弱。对比1月17-18日美联储宣布QE退出对股指影响，基本面数据对当前市场影响更大。近期美国PMI、消费者信心指数、新房销售均出现回落，就业数据不及预期，影响股市投资者情绪，股市风险偏好下降。近期美股整体低迷、港股中科技股领跌，500彩票网、特斯拉、腾讯控股等股票持续下跌，将打击A股投资者情绪。  PMI、房产销售均回落，经济形势不佳。1月PMI由上月51降至50.5，产出PMI回落与电力增速走弱一致，新订单和出口订单均大幅下行。日频数据显示，1月30大中城市房地产销售同比第三月下滑，同比下降29%，环比下降23%。制造业与房地产数据的回落，显示经济增长回落压力较大。  成长股业绩年报望靓丽，继续跟踪1季报。中小板、创业板13年预告净利润同比均值为11%、12.7%，相比前三季度的4.9%、5.1%大幅度提升，中小板指、创业板指前50%权重股（25家、22家）预告净利同比均值为13%（前三季10.3%）、42%（前三季35%）。创业板权重股年报优异，但仍需观察1季报。回顾2012年底来的成长股行情，创业板的独立行情真正启动于1季报后，1季报是个分水岭。  应对策略：马取稳健，成长龙头、政策主题。国内PMI、房地产销售回落，经济增长回落压力加大，外盘下跌影响A股情绪，短期市场望延续弱势震荡格局。展望后市，利率高位的困局未破、1-2月经济数据及1季报数据仍不明朗，马年开局宜求稳健。
        持有龙头成长股，短期聚焦政策性主题，如要素价改、丝绸之路、养老产业。  流动性、业绩跟踪    银行间市场流动性趋紧，质押回购利率下降。业绩预期整体上调。