本期总编:刘天智
《2月继续“持币”:四大风险压顶!》:博览研究员在“节前”明确做出了“持币过节”的投资建议。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】现在看来,这一建议应该被继续坚持。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们认为,2月份A股面临四大风险。从春节期间A股的内外环境变化来看,第二条(中国经济向下苗头)和第四条(海外风险大增)已得到“强烈”印证。第三条(部委暂时调降改革热情)在1月PMI数据继续强化中国经济担忧的背景下,预计很快也会被证实。只有第一条(“节后”央行快速回收流动性)会否成真,还有待观察公开市场动向予以确认。但同时,我们也强调了相同外部风险因素在A股指数自身所处不同位置下,表现可能存在很大差异。综合而言,我们依旧坚持2月份A股“风险因素>去年(同期),但跌幅可能<去年(同期)”的基本判断。
《海外风险虽陡增但程度仍有“底线”》:博览研究员的基本看法是,整个2月份中国经济及A股都可能笼罩于被海外风险波及的担忧中,这种担忧可能需要到3月初中国“两会”明确2014年的经济增长目标和重申改革预期之后才会被驱散,但海外市场当前的风险警示应不会持续全年。中美两大经济体均“稳中求进”将保证2014年全球不会有系统性风险,而只是局部和阶段性的问题。 《别炒新!马年两把火—大农业+广东国企》:马年首日不会成为现阶段性的顶部, 牛市尚处在酝酿期,再者2月是一个典型的宏观空窗期,即经济空窗、政策空窗、数据空窗,驱动市场的动力将主要来自市场内部力量,3月份两会之前的盘整,正是很好的布局机会,结构性行情的趋势没有改变。其一,国家发改委提出了2014年农村经济七大重点工作,各农业子版块龙头企业估值继续提升,但不会出现大面积快速上涨,农业股将被大量扶持上市;其二,星湖科技此次引入战略投资者,使广东国企向前跨越一大步,未来在资产重组、引入战投、提升激励机制等方面的改革将有望成为市场下一步持续关注的焦点,但节奏慢于上海;其三,炒新风险加剧,上市公司所处的行业和发展现状,成为股价分化的决定变量,但可打新。