从雷曼兄弟破产之后,美国现金危机逐渐成为事实。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】危机一方面使得债券和商业票据持有人随着利率提高而收益减少,对于财务杠杆较高的金融机构加大了破产风险,另一方面融资成本增加也使得收益减少。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通用电气9 个月债券的年化收益率为10%左右,而三个月前收益率还仅在4%附近。
美国金融机构依赖于银行间的兼并收购逼近瓶颈,要求政府和央行采取行动的压力不断加大。美国存款限制禁止任何银行开展令其存款达到美国存款总额10%以上的并购活动。目前三家最大银行的存款占比逼近极限。美国银行存款占美国存款总额10.99%,摩根大通存款占比为10.51%。花旗集团存款占美国存款总额的9.8%。由于担心被陷入困境的银行拖累,全球各家银行开始保留现金,导致流动性日益枯竭。
亚洲市场出现日益严重的资金忧虑。香港东亚银行上周遭遇短暂挤兑风波,加剧了香港银行的流动性担忧。尽管东亚银行和监管部门随后出面否认出现问题,但银行间利率依然居高不下。汇丰银行也由于银行同业拆借利率上扬而上调按揭利率,对于房地产存在较大的冲击。印度存款第二大银行ICICI 持有大量海外资产引发挤兑风波,央行承诺向ICICI Bank Ltd.注入现金和资产担保,以阻止挤兑现象。
欧洲市场也出现日益严重的资金忧虑。金融市场动荡令金融机构无法筹措到所需资金,伦敦银行同业拆借利率(Libor)周二大幅上扬,隔夜美元Libor 从2.57%升至6.88%,3 个月期美元Libor 从3.88%升至4.05%,银行开始准备大量现金。爱尔兰将对高达4,000 亿欧元的银行债务提供偿还担保。比利时、法国和卢森堡政府也将向陷入困境的Dexia 注入64 亿欧元。英国将提交给议会的一项银行业法案会把存款担保从35,000 英镑提高到50,000 英镑。