扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

新华联研究报告:国信证券-新华联-000620-娱乐地产新锐,具备多重概念-140108

股票名称: 新华联 股票代码: 000620分享时间:2014-01-08 14:30:57
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 区瑞明
研报出处: 国信证券 研报页数: 10 页 推荐评级: 推荐(首次)
研报大小: 873 KB 分享者: dai****dao 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  借壳ST圣方,股东背景雄厚
  公司借壳ST圣方是新华联集团旗下上市公司之一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】大股东新华联集团创建于1990年10月,历经多年持续快速发展,已成为涵盖化工、矿业、房地产、陶瓷、酒业、金融等多个产业的大型集团,成功打造了东岳化工、华联陶瓷、金六福酒、香格里卡.藏秘等一系列知名品牌,连续6年跻身中国企业500强和民企100强行列,董事长傅军还担任了全国工商联副主席。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)史玉柱的巨人投资、卢志强的泛海能源投资分别位列上市公司第四、第五大股东。
  海内外加速扩张,布局娱乐地产
  自更名为“新华联不动产”以来,上市公司即开始在国内加速扩张,12-13两年总共拿地近500万平,除传统住宅项目,还积极推进娱乐地产,包括芜湖海洋世界、炎陵神农谷、长沙铜官窑国际度假区等。昨晚,又公告拟进军马来西亚开发南洋度假中心、进军韩国济州岛开发包括娱乐城在内的度假村项目。长期看,我国休闲娱乐关联产业的发展空间将比传统住宅产业更广阔,公司主动出击、捷足先登,积极布局海洋世界、奥特莱斯、娱乐城等项目,既能避开传统住宅产业的天花板,又能避免与大开发商在传统住宅领域的正面交锋。
  地价低廉,且具备多重概念,利于提升估值
  公司目前拥有项目近30个,地上规划建筑面积近千万平,平均楼面地价1700元/平方米。其中一线城市平均单位地价4900元/平方米,二线城市平均地价1900元/平方米,三线城市平均地价仅为630元/平方米。公司还具备多重概念,包括民营银行、自贸区、电商、物流、土地流转、文化娱乐等概念,在A股当前环境下,有利于提升公司估值。
  高增长可期,给予“推荐”评级
  媒体曾报道“公司董事长傅军公开表示2015年公司营收要达到百亿”。我们认为按目前发展势头,这个目标有望实现。预计13-15年EPS为0.38/0.73/0.96元,RNAVPS12元,给予“推荐”评级。
  风险提示
  信贷紧缩和三、四线城市房价下跌风险。
  
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com