公司发布2013年1-12月经营数据,2013年实现销售总额374.24亿元,同比增长77.04%;其中,园区开发业务结算回款75.77亿元,同比增长151.23%;地产签约销售额295.25亿元,同比增长63.95% 。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 2013年销售实现大幅增长:2013年,公司共实现销售额374.24亿元(含园区开发结算回款额,远超年度计划280亿元),较12年同期增长77.04%;其中,1-12月累计实现园区开发业务结算回款75.77亿元,同比增长151.23%;2013年四季度,伴随公司固安、大厂住宅项目的持续发力,以及沈阳、丰台、镇江园区等住宅项目推盘销售良好,公司地产签约销售累计实现地产签约销售面积349.58万平米,同比增长27.66%,地产销售额295.25亿元,同比增长63.95%,实现大幅增长; 拿地激增,保障地产业务发展:2013年1-12月,公司共新增土地储备项目总占地面积362.96万平方米,规划计容建筑面积约为692.48万平方米,共计需支付地价款123.19亿元;依托公司独有模式优势,拿地成本较为低廉; 大显身手,新园区、项目招商持续突破:2013全年新拓展园区共计5个:武汉黄陂、浙江嘉善、霸州、永清、香河;积极加强环首都大都市圈布局,借力于区域升级发展的机遇,将保障住宅项目溢价空间;项目招商方面,与中国国际电视总公司合作影视基地建设,签约合作建设分布式光伏项目; 资金面良好,为发展奠定根基:公司通过与交通银行河北分行以及国开行河北分行签订合作协议,共获取授信额度约400亿元;且积极把握再融资窗口期,并拟发行公司债券,积极拓宽融资渠道; 业绩预测与股票估值。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2013-2015年,我们预计公司主营业务收入为170亿元、223亿元和288亿元;EPS分别为1.85元、2.40元和3.07元;按2014年10倍动态PE对华夏幸福进行估值,即目标价24元;维持公司股票"强烈推荐-A"的投资评级; 风险提示:政府回款速度减慢;地产销售不达预期