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绿盟科技研究报告:东兴证券-绿盟科技-300369-国内领先的企业级网络安全解决方案供应商-140106

股票名称: 绿盟科技 股票代码: 300369分享时间:2014-01-07 16:52:18
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王明德,李晨辉
研报出处: 东兴证券 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 1,034 KB 分享者: eva****ll 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司是国内领先的企业级网络安全解决方案提供商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司自创立以来专注于信息安全领域,主营业务为信息安全产品的研发、生产、销售及提供专业安全服务。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司主要服务于政府、电信运营商、金融、能源、互联网等领域的企业级用户,为其提供网络及终端安全产品、Web  及应用安全产品、合规及安全管理产品等信息安全产品,并提供专业安全服务。公司已在29  个省市地区建立了分支机构,同时在美国和日本设立子公司。
        信息安全在  IT  领域中的核心战略地位和重要性日渐增强。中国经济的快速增长直接带动了  IT  投入的增长,包括3G  网络、三网融合、智能电网等基础设施的建设和发展,也引发了新的未知威胁,这些威胁直接影响着国家的安全,从而受到政府和各行业的重视,直接带动了安全投资的增长。
        根据  IDC  预测,到2015  年,国内信息安全产品的市场规模有望达到14.349  亿美元,2010  到2015  年信息安全产品市场的复合增长率为18.8%;到2015  年,国内信息安全服务的市场规模有望达到6.835  亿美元,2010  到2015  年信息安全服务市场的复合增长率为15.1%。
        公司愿景是成长为全球领先的信息安全企业。公司依托于强大的技术研发实力和持续创新能力,逐渐形成了网络入侵检测/防御系统、绿盟抗拒绝服务系统、绿盟远程安全评估系统等组成的网络安全服务及产品体系。公司建立并维护的中文漏洞库已经成为业界广泛参考的标准,公司的中长期发展愿景是成长为全球领先的信息安全企业。
        盈利预测与投资建议。根据公司的发展规划,公司将充分利用募集资金,巩固技术领先优势和行业地位,继续扩大领先产品的市场份额,并通过技术创新不断开发新产品来保证公司持续的快速发展,同时积极开拓国际市场。我们预计公司2013~2015  年每股收益分别为:  1.62、1.52  和1.91元(考虑上市发行摊薄的影响),结合同处网络信息安全行业的几家可比上市公司情况,给予公司2014  年25  倍估值,合理股价在38  元左右。预计上市当日有20%-30%的涨幅,上市首日价格区间在45.60~49.40  元范围内。
        

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