报告摘要:
一、 上周市场及行业回顾
市场回顾:上周传媒板块上涨3.9%,同期沪深300 下跌0.55%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】传媒行业中涨幅最大前三名依次为:天舟文化(+28.45%)、建联光电(+25.00%)、乐视网(+15.22%);涨跌幅最后三位的是:电广传媒(-2.59%)、东方明珠(-2.52%)、同洲电子(-1.93%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
国内要闻回顾:
1、行业动态:(1)全国文化厅局长会议近日召开,文化体制改革将加速。(2)两部门发文明确税收优惠政策,动漫产业传利好。2、新媒体:(1)王牌美国综艺节目《周六夜现场》将登陆搜狐视频。(2)苏宁云商子公司收购44%PPTV 股权完成。
(3)贵州“三网融合”可通过微信淘宝网店办理业务。(5)湖北广电ITV元旦起上线。(6)湖北广电战略结盟湖北移动共推“三网融合”。(7)车费可用微信支付,微信添加嘀嘀打车功能。(8)全国固定宽带用户达1.88 亿。(9)微视跨年互动量达5000 万。(10)我国手游市场规模增速超三倍:转战海外。(11)CNNIC:中国网游用户达3.45 亿,增速放缓。3、影视动漫:2013 年全国电影票房达217 亿元。
国外要闻回顾:
新媒体:YouTube 将在CES 上演示4K 高清视频流媒体服务。
二、 本周投资策略
焦点分析:关注思美传媒发行上市。1、思美传媒将于13 日进行申购。(1)计划募资27,559 万元,预计发行新股数量不超过2,433 万股,其中公司股东公开发售股份总数不超过1,825 万股。本次网下初始发行1,500 万股。公司主要为客户提供从市场调研、品牌策划、广告创意、广告设计到媒介策划、媒介购买、监测评估服务。2013 年1-9 月净利润同比下滑11.75%,公司预计2013 年全年净利润同比将出现5%-15%的降幅;2014 年第一季度仍存在净利润占全年比重较低的情况,但同比未发生重大变动。(2)此次其IPO 募集资金拟用于媒介传播研发中心项目和扩大媒介代理规模项目,总投资2.76 亿元。2、关注全通教育发行上市。计划募资11,994.57 万元。发行前公司总股本6,000 万股,本次拟公开发行不超过2,000 万股。
公开发行后占公司股份总数的比例不低于25%;网下初始发行量为不低于1,200 万股,即不低于本次发行总股数的60%。3、关注奥飞动近期动漫电影炒作行情。1月动漫电影上映档期如下:1 月16 日《喜羊羊与灰太狼6 之飞马奇遇记》(奥飞动漫、华谊兄弟)、1 月18 日《熊出没之夺宝熊兵》,1 月23 日《巴啦啦小魔仙之魔法的考验》(奥飞动漫、光线传媒),1 月30 日《前任攻略》(华谊兄弟)、1 月《秦时明月之龙腾万里》(动画片,光线传媒、浙报传媒)。4、截止1 月4 日内地票房情况如下:《警察故事2013》累计4.28 亿;《私人订制》累计6.43 亿;《等风来》累计5430 万。5、关注上市公司业绩预告、业绩快报,把握超预期增长公司的投资机会。6、关注动漫产业税收优惠政策利好。财政部、国家税务总局日前发布通知,明确了动漫产业和宣传文化事业增值税和营业税相关优惠政策。对属于增值税一般纳税人动漫企业销售其自主开发生产的动漫软件,按17%的税率征收增值税后,对其增值税实际税负超过3%部分,实行即征即退政策。动漫软件出口免征增值税。执行时间自2013 年1 月1 日至2017 年12 月31 日。
投资组合:奥飞动漫+华策影视+博瑞传播+乐视网+人民网。
风险提示:宏观经济增速低于预期,创业板减持风险,产业整合进展低于预期。