2014第一个交易日后,乐观还是谨慎
2014年第一天大盘谨慎。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2014年第一个交易日,成交清淡,波澜不惊。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)宏观经济不景气,流动性收缩,新股上市,IPO规则变化,海外QE退出预期...所有一切压制着投资者的热情。
2014年应该乐观还是谨慎。回顾2013年,大盘比较疲软,沪指跌6.75%,深指跌10.91%,但有很多板块涨幅超过30%。虽有泡沫成分,可泡沫本来就是行业趋势向上的一个阶段性产物,例如2000年的互联网。没有当时的泡沫驱动,哪有今日美国的互联网的领先。思考2014年通信行业的投资机会,尽管对大盘保持谨慎态度,对于行业而言,依然保持乐观。
2014年海通通信5条主线,50%-100%的弹性。2013年底,我们花了超过一个月的时间,奔波于京、沪、广、深四地,路演我们明年的投资策略。关于2014,我们归纳了5条线,预计整体有50%-100%的收益。下面将一一阐述。总体思路为确定性的行业趋势向上。
投资主线一:爱施德:预装是移动互联网实现入口
爱施德转型移动互联网引起的争论最大。爱施德转型为移动互联网公司引起的争议最大,还是有些投资者,对于预装成为入口存在疑虑,甚至有些投资者宣称完全是"炒作",所以,以"预装是移动互联网现实入口"作为开篇。
"移动互联网"比"互联网"更节省成本。我们在2013年11月28日提出:互联网就是低成本的信息渠道,降低交易成本(经济学含义),具体可参见后面的附录。更进一步,移动互联网如何降低交易成本呢?注意,我们所说的成本都是经济学含义。假设一个环境,我们可以随时随地,以绝大多数人都能够承受的成本在线,是否意味着我们不需要花费找到固定互联网入口的经济成本呢?例如我们能够节省最为宝贵的时间,省去路途的奔波,省去部分事前的规划,甚至提供某些多样性选择(例如,到一个不熟悉的地方,通过移动互联网找到酒店,餐厅,笔者现在经常这样做)。