内容摘要
本周沪深 300 现货指数震荡整理,周五报收于2290.78 点,较上周微跌0.55%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】交投小幅提升,本周沪深300 指数成分股日均成交金额524.84 亿元,日均成交量52.51 万手,分别较上周增加13.8%和9.35%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周沪深 300 指数2013 年预测市盈率为8.42 倍,市净率为1.32 倍。沪深300 能源、材料、工业、可选消费、日常消费、医疗保健、金融、信息技术、电信服务及公用事业十个行业2013 年预测市盈率分别为10.24 倍、21.52 倍、11.92 倍、13.68 倍、15.18 倍、28.06 倍、5.81 倍、33.51 倍、21.04 倍及9.2 倍。
股指期货市场全线回落。当月合约 IF1401 震荡走势,周五收报2331.8 点,较上周下行1.05%。两远月合约IF1402、IF1403 周五收盘分别报2338.2 点及2349 点,周跌幅分别为1.15%和1.08%;远季月合约IF1406 周五收报2355.6 点,周跌幅1.17%。
根据高频数据看,股指期货合约 IF1401 基差在周初基本保持在12 点左右,周中升水一度在32 点附近震荡,最低到基差9.16 点,均值维持在18 点,标准差在3.85 点左右。在预期年化10%的套利收益下,基差最高时与套利线只有1 点之遥。次月合约IF1402 的基差维持在26 点左右,建议在未来适机等待,合约IF1401 在28 点左右、新合约IF1402 在54 点左右介入正向套利的机会。远月合约IF1403、IF1406 基差空间也较小,并且时间较长,套利风险较大且收益少,不建议套利操作。
投资机会方面,从技术上看本周盘面小幅下行,沪指在 2100 点整数关口附近震荡,周五收盘时收于均线系统之下,市场量能较上周相比小幅增加。宏观数据方面,2013 年12 月中采制造业采购经理人指数(PMI)为51.0%,比上月回落0.4 个百分点。从分项来看,生产经营活动预期指数与新出口订单指数均出现不同程度的回落。同时考虑到受1 月份IPO 重启的影响,建议投资者未来应密切关注市场近期短期资金面、政策面和量能的变化,短期谨慎持有当月合约IF1401 空头。