【上一交易日回顾】
周五(1月3日),国债期货低开,全日维持震荡,近月合约盘中跌至上市以来新低,当日三份合约累计成交3276手,较前一日放大逾三成。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当周,三份合约全线下挫,主力合约跌0.24%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 主力合约TF1403收报91.306元,跌0.14%,盘中报91.13元,创上市以来新低,当日成交3186手,日增仓83手,该合约当周跌0.24%;TF1406合约报91.866元,跌0.11%,成交88手,该合约当周跌0.20%;TF1409合约报92.206元,跌0.03%,成交2手,该合约当周跌0.27%。
【基本面要闻:】 上交所:债券ETF 可进行回购交易 上海证券交易所日前对《上海证券交易所债券交易实施细则》第二十一条进行了修订,增加了一项条款,内容为:"在本所上市的跟踪债券指数的交易型开放式指数基金(债券ETF)比照债券进行回购交易,申报单位为份,申报数量为100 份或其整数倍,单笔申报最大数量不超过10 万份。
具体事宜由本所另行规定。" 上清所:2013 年资金成本总体处于上升通道
上海清算所1 月3 日发布2013 年度中国债券市场统计分析报告称, 2013 年,信用债市场价格水平逐步走高,在资金极端紧张的时点出现严重的收益率曲线倒挂现象。
【操作建议:】
周五国债继续下挫,成交量有所放大,盘中一度创下上市以来最低价,但之后受到买盘支撑,大幅反弹,形成一根带长下影线的十字星。下跌的主要原因依旧是市场流动性偏紧。银行间质押式回购利率和SHIBOR 利率持续呈现上升态势,尤其是1 月利率始终保持在6%的水平高位,这使得市场对利率长期保持高位的预期越加强烈。加上春节将至,整体取现压力以及银行资金压力不断上升,对于国债收益率起到了抬升的影响。但是由于短期市场利率水平相对保持稳定,并未出现极端抬升情况,加上从技术上看国债期货阶段性有反弹需求,预计短期国债期货价格将保持震荡,建议中线投资者空单可继续持有。