我们点评如下：
          销售金额同比环比均下降：
          12  月份，公司实现销售面97.6  万平方米，环比下降23.27%，同比下降16.44%；销售金额109.5  亿元，环比下降22.01%，同比下降22.14%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1-12  月份公司累计实现销售面积1489.9  万平方米，销售金额1709.4  亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          销售均价环比增加1.64%，同比下降6.87%：
          12  月份，公司销售均价11219  元/平方米，环比增加1.64%，同比下降6.87%。1-12  月，公司销售均价11473  元/平方米。
          拿地热情依旧不减：
          12  月份，公司新增加项目12  个（1  个位于一线城市，8  个位于二线城市，3  个位于三线城市），占地面积130.5  万平方米，计入容积率建筑面积350.6  万平方米，权益建筑面积266.18  万平方米，共需土地价款90.13  亿元。
          估值与投资建议：
          本月公司销售数据回落明显，显然是受到了近期调控以及市场资金紧张的影响。我们预计公司2013/14/15  盈利为1.44/1.85/2.16元。尽管最近我们房地产行业的评级下调为“中性”，但我们仍然坚定看好龙头公司以及转型类的小市值地产公司，万科目前估值低廉。底部已经显现，我们看好公司的龙头地位以及未来政策落地带来的估值修复，维持“买入”评级，目标价格定为11  元。