本周观点：看好一季度电子行情，关注本周CES新技术趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电子板块上周大涨6.7％居各板块之首，我们推荐的立讯、大族、三安、阳光、歌尔等三大主线十股组合表现优异。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）正如我们上周所述，一季度电子行情值得期待：一季度往往是新一轮创新启动，半导体景气触底的时机，超跌且估值弹性高的品种往往表现最佳，具有想象空间的新技术、一季报同比高增速、高送配均是布局的关键词。今年欧美经济回升为全球电子温和向上周期打下基础，而中国电子在终端配臵升级和产业转移加速背景下，不乏成长亮点。我们认为，苹果、LED照明、安防仍是新一年电子布局的大方向，继续推荐迎来业绩拐点、大趋势确定的立讯精密，受益14  年苹果资本开支提升和蓝宝石趋势的大族激光，底部反转正在逆袭的锦富新材，受益苹果向上周期的白马股歌尔、德赛，关注超跌的长盈、安洁、欣旺达；推荐照明大周期启动、淡季不淡的LED板块三安、阳光和聚飞，以及受益智慧城市和高清趋势、长线逻辑清晰的安防海康、大华和安居宝。此外，本周1  月7-10  日美国CES消费电子展将拉开帷幕，将是把握新一年技术趋势的重要展会，值得关注。
        CES前瞻：智能终端配臵升级，可穿戴设备是亮点。从我们已掌握信息来看，智能机、平板、电视等配臵升级仍是主轴，如三星、高通等将发布64  位CPU，索尼、华为、中兴、魅族、OPPO、三星、LG等望发布新机，呈多核化、轻薄化、高清化、曲面屏幕等趋势，平板双系统，以及电视的4K超高清和OLED趋势等。而另一个明星便是可穿戴设备，Intel已表示要发布相关新品，LG望发布G-Arch智能手机，索尼发布新款头戴式设备，各家厂商新品百花齐放。其他如智能汽车应用亦开始进入视野，建议关注相应的主题投资机会。
        苹果进入向上周期，大陆厂商加速崛起。尽管苹果供应链Q1  相对偏淡，但移动iPhone版于1  月17  日开售望带来超预期因素，更重要是，14  年苹果将进入新品和良性循环周期。我们判断上半年望发布超薄平板笔记本，大改版iPhone6  和全新iWatch亦望在三季度发布，iTV以及潜在新品我们预期在今年能见端倪，苹果的信心我们从其资本开支提升57％可以看出。在苹果支持下，大陆供应链加速崛起是大趋势，尤其是大量产品新导入和份额有望大幅提升的大陆厂商，我们首推的立讯精密即属于此类公司，此外，主力厂商歌尔声学、德赛电池等亦可布局，还有超跌的长盈、安洁、欣旺达等均可关注。14年苹果将给较多零组件带来创新，我们从近期专利可见一斑，包括蓝宝石、无线充电、液态金属、3D打印、可绕电池等等。
        PS4  和Xbox  One销售超预期，新一代游戏机升级周期启动。两大游戏机巨头索尼和微软新一代主机PS4  和Xbox  One在上市半个月均创下200  万超预期销售，圣诞节销售亦非常火爆，新主机无论量和价均望有大的提升，供应链亦表示Q4  上修订单，我们判断14  年游戏机主机销售有望达3500  万台。大陆厂商中，立讯精密将新导入PS4  和Xbox  one连接线主力供应商，而歌尔声学亦是声学零配件主力供应商，亦有望切入模组整机代工。
        LED淡季不淡，继续为14  年布局。我们上周发布LED专题报告，指出行业淡季不淡，主要LED公司4  季度以来接单和开工亦保持良好，芯片价格持续坚挺，4  季度照明和背光封装器件价格跌幅均缩小至4%左右，在节前备货、海外客户集中下单等因素叠加作用下，12  月以来行业继续维持产销两旺，我们判断春节前景气环比向好趋势将延续。从近期海关数据亦显示LED照明出口强劲，白炽灯禁售见效加速；我们判断2014  年LED芯片需求量将增长30-40%。而从供给端看，主要芯片厂扩产较为谨慎，预计2014  年有效产能增长20-30%。因此行业供需有望好于2013  年。展望未来，我们认为在技术进步、成本下降、政策补贴以及大厂推动等合力作用下，LED照明将超预期渗透。继续重点推荐“三安、阳光和聚飞”组合，审慎推荐瑞丰和鸿利，关注华灿、洲明等。