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研究报告:招商证券-量化选股因子跟踪月报(2014年1月):年末一改前态-140102

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-01-03 15:45:53
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 徐静,罗业华,陈军华
研报出处: 招商证券 研报页数: 91 页 推荐评级:
研报大小: 7,025 KB 分享者: lin****jf 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        上月估值类指标中预期市盈率、企业价值倍数、扣除非经常性损益后市盈率以及质量类指标中总资产收益率、现金总资产比率等因子表现较好;  市场类指标中贝塔类因子、中期收益率反转、价格等因子表现较差。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中表现最好的前十个因子依次是ROA、F_PE_C、FR_PE、TurnOver_AVG20、PECut、Volatility_20、EVtoEBITDA、GPG3、PE  以及CTAR;表现最差的十个因子依次是BetaSpread、ALR、Beta_240、Beta_240Down、MonthPrice、CHG_6M、ROEG3、PEG3、ROAG3  以及IRSM。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        上月表现最好的ROA  因子在历史回测中未表现出一致的有效性,但近一年表现较好。本月ROA  收益为3.67  %,近三个月收益是3.51%,近一年以来的收益是22.57%,自2006  年以来该因子累计仅获得38.84%的收益。
        上月表现最差的BetaSpread  因子在历史回测中表现出一般的区分度,但本月表现较差。BetaSpread  因子本月的收益是-2.05%,近三个月的收益是-2.31  %,近一年以来的收益是2.13  %,而自2006  年以来该因子累计获得68.68%的收益。
        

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