预计订单需求旺盛，2014  年高增长可能性增强
        大的轮胎客户会在年底对第二年模具采购提供意向性需求。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预测，全球前5  大的轮胎企业中，来自普利司通和德国大陆的订单在2014  年可能都会有较大的增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为主要的原因：1）海外替换胎市场随经济复苏加快增长，行业形势更好，2）豪迈的高性价比优势突出，市场份额提高。我们认为2014  年持续高增长的可能性已增强。
        产能逐渐释放，应不会构成增长瓶颈
        目前的产能结构已从2011  年的几乎全是载重胎模具变为50%乘用胎模具，50%载重胎模具。目前乘用胎月产能约400  套，2014  年应能提升到600  套，载重胎月产能600  套，通过加班和技改产能仍有提升空间。产能应并不构成增长的瓶颈。
        大股东相关资产还在培育过程中
        大股东豪迈集团手中的机械业务还有高效节能换热器，海工油气相关装备，目前资产规模都还比较小。我们预计培育成熟后，或会陆续通过上市公司实现资产证券化。
        估值：维持盈利预测和目标价，维持“买入”评级
        我们维持2013-2015  年EPS  为1.59/2.16/2.79  元的预测，维持50  元的目标价和“买入”评级。目标价基于瑞银现金流贴现VCAM  模型（WACC=8.2%）。