金界控股(3918)旗下NagaWorld ,是柬埔寨首都金邊市唯一一家綜合式酒店及賭場娛樂城,享有在金邊市方圓200 公里範圍內的獨家賭場經營權至2035 年。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根據柬埔寨旅遊部的最新數據,今年首10 個月到訪柬埔寨的人次達339.2 萬,同比增長18.2%,其中內地旅客數目錄得較高增長,同比上升41.9%,佔總數11.1%;當地旅遊業蓬勃發展,有助為集團帶來更多訪客。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今年首三季,集團的博彩總收入同比增長14%至2.2 億美元,大廳賭桌的按押籌碼增長16%至2.9 億美元,電子博彩機的投入金額及賭團貴賓賭桌的泥碼則分別升15%及13%。集團力拓大眾市場業務,分部利潤率較高,對經濟波動的敏感度亦較低。去年先後開設NagaRock及Saigon Palace,可吸引尋求避開人群,以及較高賭桌注碼上限的大廳賭客,有利未來盈利增長。
集團去年已推出胡志明市至金邊市的豪華巴士服務,而連接金邊市、曼谷及胡志明市的河良橋料於2015 年竣工啟用,可望刺激區內旅遊業發展。集團同時積極擴大業務版圖,Naga2 最快可望於2015 年底完成,為集團增添逾1,000 間酒店客房,多達300 張賭桌和500 台電子博彩機,以及其他非博彩娛樂設施。另外,集團9 月亦宣佈投資3.5 億美元於俄羅斯濱海邊疆區,發展「濱海邊疆」娛樂渡假城,待有關許可證批出,預期賭場酒店綜合體將於2018 年開始營運,長遠不乏增長動力。
集團財政穩健,中期派息率約70%,具防守性;預測市盈率17.1 倍,仍屬合理水平。走勢上,12 月4 日呈「大陽燭」突破前阻力,以一浪高於一浪形態上升,各主要平均線呈順向排列屬利好,STC%K 線續走高於%D 線,14 日RSI 升至62.98,重上5 日線,可考慮7.75 元水平吸納,上望8.5 元,不跌穿7.5 元可續持有。