􀂉  增持计划的评论  此次增持，一方面是公司的股价经过一段时间的调整，已经进入价值区间；另外一方面为维护市场稳定做贡献，中国石油的流通市值小，总市值大，较少的资金就能够对指数产生较大的影响，稳住银行和石油，就等于稳住了指数，从这个意义上来说，集团公司的行为理应在预期中（看来我的政治敏感性还不够）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】总的累计增持比例不会超过2%（相应的股份数是36.6  亿股），而A  股总的流通股本为40  亿股，这表明公司有可能对港股进行增持。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂉  公司盈利趋势继续向好  我们估计公司三、四季度的业绩持续向好，三季度的业绩为0.17  元（原先估计0.16  元），四季度的业绩为0.24  元。
􀂉  价格接轨下的业绩测算  在价格接轨的情况下，5%的资源税税率下，虽然油价从05  年的56  美元/桶上涨到了2008  年上半年的111  美元/桶，但中国石油的业绩只是从0.785  元/股上升到了0.966  元/股，从这个角度讲，在不考虑资产注入的情况下，单个季度  0.24  元的业绩接近此轮周期价格接轨下中国石油业绩的高点。
􀂉  我们的价值评估体系  我们倾向于用一年期存款利率跟中国石油的股息收益率相比，来做为评估中国石油价值的方法。
􀂉  增持计划将提前迅速反应基本面的改善，而且有可能会超越基本面改善的程度。我们认为，从股息收益率的角度来看，14  元是个较为合理的价格上端。我们在8  月28  日的报告里调高公司的评级至审慎推荐A，此次继续维持，并调高08  年的业绩至0.67  元。