1.重组表决顺利通过是完成“行业重组”的重要一步
中国电信公告：9月16日召开的股东大会上各项议案均顺利通过。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中国网通公告：9月17日召开的股东大会上各项议案也均顺利通过。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在随后的一个月左右的时间内各公司将完成剩余的法定程序。10月1日将是CDMA交割起始日，10月15日将是联通和网通合并协议生效日。
2.“过度竞争”将是各运营商09年、10年业绩向下修正的主要潜在风险
近期中国移动、中国电信的举措使我们对未来两年“过度竞争”的担忧有所上升。中国移动推出的最新TD资费套餐价格低廉，以低价吸引3G用户的意图明显。中国电信虽然一直声称CDMA网络将定位于中高端，但其2009年计划集中采购5500万部手机无疑指向了更多的中低端市场。从目前的趋势看，未来两年国内移动通信领域存在“过度竞争”的潜在风险。政府虽然在重组文件中表示要避免过度竞争，但这一表态只能促成事后调整，很难阻止过度竞争的发生（如果各运营商发展策略激进的话）。
3.但从长期而言，联通依旧存在彻底改变自身行业地位的历史性机遇
国内通信运营行业依旧存在很大的发展潜力，联通又是仅有的三家运营商中的一家。联通获得产业链最完善的WCDMA3G牌照后有望彻底改变自身行业地位。近期西班牙电信、韩国SKT争相增持联通红筹公司股份，从一个侧面（产业资本）表现联通的长期吸引力。