括宽工程时间又有推迟
􀂄  08  年下半年增长放缓
2007年5月实施的计重收费政策以及对罗宁高速的收购是福建高速08年上半年强劲增长（与我们的预期相符）的动因。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】不过，我们预计下半年随着计重增量效果逐渐消失，加上鲜活农产品免过路费开始生效，收入增长将会放缓。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  拓宽工程进一步延期
由于必须的流程/批准还在进行中，拓宽工程的启动时间又有进一步推迟。我们预计08年4季度项目将启动，并且将对每条公路资产的拓宽工程工期的估计从24个月延长到30个月。推迟后，工期将延长到2011年，并改变了我们先前预计的车流量分流期。
􀂄  微调我们的盈利预测
根据公路拓宽工程的最新进展以及鲜活农产品免过路费产生的影响，我们将2008-10年盈利预测从先前的0.53/0.47/0.32元分别调整为0.52/0.46/0.34元。我们仍然认为主要的车流量分流将在2010年出现，但带来的压力会持续到2011年。
􀂄  估值:  维持“中性”评级；调低目标价
我们维持“中性”评级，但将目标价（增发之前）从7.28元下调至5.75元。这是根据我们最新的贴现现金流法估值得出的，并考虑到预期长期车流量和利润率的降低（由于拓宽工程延期和经济趋冷等原因）。