􀂉  楼盘销售情况良好：年初开盘的曦城二期联排别墅销售率60%；年中开盘的天麓二区、七区分别销售82%、88%；6  月份开盘的纯水岸5  期销售率100%；8  月中旬开盘的成都纯水岸销售率77%；年中开盘的北京华侨城A2-4  楼盘销售率53%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在外部环境较差的情况下，华侨城的楼盘销售仍较好，这主要缘于华侨城独特的开发模式、卓越的开发能力、产品独具特色。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂉  现有景区经营略受突发事件影响。世界之窗、锦绣中华盈利情况相对稳定；深圳欢乐谷受雨水天气影响，北京华侨城受奥运影响，利润均略有下降。
􀂉  后续推盘速度加快。；9  月20  日，曦城二期将再推出54  套别墅，成都纯水岸将再推出564  套高层住宅；天麓六区、三区、四区预计09  年开盘；此外，09  年北京、上海、成都、本部将分别推出楼盘15  万、20  万、20  万、5-10万m2，09  年全年预计推盘量合计约70  万m2，远高于08  年的15  万m2。
􀂉  景区建设稳步推进。08  年底，大侠谷开园，东部华侨城的旅游项目大规模投资完成；09  年7  月，上海欢乐谷开园；云南华侨城的开发将借鉴东部华侨城的模式。公司力争2010  年旗下景区游客规模达到2000  万人次。
􀂉  未来将延续旅游+地产的发展模式。公司将在完善旅游布局的基础上，延续旅游+地产的基本发展模式，继续拓展欢乐谷模式及东部华侨城模式。
􀂉  维持强烈推荐的投资评级。在整体上市股本增加10  亿股的情景下，预计08-10年EPS  分别为0.44、0.54、0.66  元。我们测算公司每股RNAV  14  元，目前股价较RNAV  有45%的折让，维持强烈推荐-A  的投资评级。