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央行发布同业存单管理暂行办法。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中国人民银行制定了《同业存单管理暂行办法》,自2013年12月9日起施行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
点评:1,同业存单是存款利率创新的重要一步。我国利率市场化的总体思路是先货币市场和债券市场利率市场化,后存贷款利率市场化。目前货币市场、债券市场以及贷款利率均已开放利率市场化,而最重要的存款利率市场化目前还没有太大进程。同业存单出台是存款利率市场化的重要一步,同业存单是存款的一种创新方式,相比目前有上限的存款利率,同业存单的利率将由市场决定。2,同业存单的发行将有利于基准利率shibor的活跃完善。文中指出同业存单的发行利率、发行价格等以市场化方式确定。其中,固定利率存单期限原则上不超过1年,为1个月、3个月、6个月、9个月和1年,参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息,期限原则上在1年以上,包括1年、2年和3年。目前shibor1M期限以上的报价不活跃,价格距离活跃的回购市场利率有较大差距,同业存单的发行将有利于1个月期以上基准利率shibor的完善。
我国11月出口同比增12.7% 贸易顺差近五年来最高。海关总署8日公布的数据显示,中国11月份出口值2022.1亿美元,增长12.7%,为月度出口值首次突破2000亿美元,刷新2012年12月的出口记录。其中进口值为1684亿元,增长5.3%,贸易顺差338.1亿美元,扩大73.4%。
点评:套利交易或抬头 外管局发文遏制。从目前已公布的贸易分国别数据来看,贸易主要出口国美、日、欧盟、以及香港台湾地区出口值均有所增加,其中香港地区贸易值增加最大为87.13亿元,增幅将近33%,其次为美国,增加17.66亿元,增幅5.2%。对美国贸易出口额增加可能是由于美国的经济有所好转,需求逐渐复苏,此外十一月份基于美国圣诞等节日的季度性需求也会对出口造成增加的影响。香港地区的出口值大幅增加有可能是套利交易增加引起,从在岸和离岸人民币汇差来看,十一月份期间汇差的确有较大增幅,这可能引起了套利交易的抬头。
外管局7日发文公布《国家外汇管理局关于完善银行贸易融资业务外汇管理有关问题的通知》,文中指出将"加大对贸易收支异常企业,特别是远期贸易融资规模异常增长且具有典型套利交易特征企业的监测核查力度"可能正是针对套利交易而发布的监管通知。