◆事件：
　　根据中国采购与招标网披露，公司于12月3日中标西宁市城东区数字化综合城市管理项目，项目金额近2038.3万元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　◆中标城管社管一体化系统，代表未来行业需求方向
　　据了解，该项目主要包含三方面的建设内容：1、数字城管及社会管理应用软件系统建设；2、软硬件支撑平台、网络安全平台等系统运行环境建设；3、数字城管应用数据建设及社会管理应用数据建设。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）值得注意的是，该项目是公司首次在省会级城市建设城管、社管一体化的系统，我们认为，未来在各地智慧城市的建设中，基于“事件”的城管系统将与基于“人”的社管系统将有效融合，共同形成整个城市管理的基础平台，公司通过该项目的获取，再一次引领了行业的发展并进一步夯实了公司的业务发展基础，具备重要的意义。
　　◆数字城管业务范畴不断深化，公司业务存在很大扩展空间
　　我们认为，随着城镇化的发展以及政府管理的不断细化，公司所从事的数字城管、社管等系统的内涵与外延正不断扩展。在行业发展初期，下游客户需求往往较为简单，单个系统规模往往较小，多数在百万级的体量，但随着近年来城市管理精细化程度的提升以及社管职能的融入，专用系统数量在不断增加，如专门针对地下管线、工地、高架道路等领域的系统正不断出现，项目金额也在不断变大。特别是近期发生的青岛输油管爆炸事故，充分暴露了地下管线管理的不足与弊病，我们认为相关领域将成为未来的投资重点并将对公司整体业务带来拉动。
　　◆年底行业将迎来需求高峰，公司将是明确受益对象
　　我们认为，根据政府主导型项目的投入规律，年底前后一般是项目需求集中落地的阶段，我们认为智慧城市领域的项目也不例外。另据我们了解，国开行也将于近期启动智慧城市相关项目贷款的审批、发放工作，因此将有批量性的试点项目得到支持。我们认为这将有助于打消市场对与智慧城市行业前景的担心，同时也对相关上市公司订单的增长提供助力。我们认为数字城管系统作为各地智慧城市建设的必然选项，必将随着各地项目的启动而出现需求爆发。
　　◆股价调整提供介入良机，目标价42.35元
　　我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.83元、1.21元和1.70元，我们认为近期公司的股价调整为投资者提供了绝佳的介入机会，维持买入评级，目标价42.35元。