投资要点
        公司是国内前三光纤光缆企业，特种导线更是国内霸主，OPGW、ADSS、海底电缆、特种导线等市场占有率也连续多年排名行业第一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近年来通过向海缆、特种导线、光伏等扩张，已经逐步走出光纤光缆行业。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        海缆、光伏助力公司走出光纤光缆行业，打开长期成长空间1）公司海缆经过10  年深耕，技术上通过了国际UQJ  认证，市场上突破了海外，居于国内龙头地位。目前公司海缆正步入收获期，凭借过硬的技术和较高的性价比、国产安全性，公司海缆在国内外石油钻井平台、通信、竣工等领域面临着巨大的成长空间。2010-2011  年，全球共推出19  个海缆系统，市场规模37  亿美元，2012-2013  年立项的有33  个系统，市场规模55  亿美元。同时，国内军用特种海缆也潜在巨大市场。
        2）公司光伏业务包括背板、储能、分布式光伏发电等，市场空间广阔，预计光伏产业到15  年国内市场规模将达1300  亿。公司背板业务与上海交大太阳能所合作，目前已经投产1500  平米产能，有望于14  年率先贡献业绩；而公司分布式光伏发电业务为国内领先，获得了国内分布式光伏示发电首批18  个示范区之一，国家正积极出台相应政策推动分布式光伏发电的发展，它将打开公司长期成长空间。
        盈利预测：公司已经逐步走出光纤光缆，打开长期成长空间，14  年预计净利润7  亿，其中仅2  亿为光纤光缆，长期有望实现年复合20%以上增长，且面临海缆、光伏巨大成长基于。因此，我们看好公司长期发展，预计13-15  年EPS：0.83  元、1.03  元、1.30  元，继续重申“增持”评级。