市场判研          
        周三，市场资金面较为宽松，一个月以内资金融出积极，回购利率加权利率全线延续回落态势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】现券一级市场5  年国债续发需求不错，中标利率低于预期，并带动午后二级市场利率顺势下行。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但尾盘国债期货由升转跌且IRS  全线走高，使得多头短线落袋为安，收益率有波突然上行，之后又有回调，日内较为反复。资金面上今日又缴准和逆回购到期，但机构早有准备，鉴于资金面近来有明显松动迹象，今日逆回购并无开展的必要性，暂停也属情理之中不必恐慌。而消息面上海外美国各项数据强劲，带动美债利率上行明显，交易盘尤其外资有借口获利了解。近期日内的盘面是由交易盘主导，波动较大，因为交易盘风格能把利率很快往下打，但目前市场普遍没看到多大的下行空间，所以利率以下就有有获利回吐需求。一级市场配臵力量保驾护航下，延续震荡态势。国债期货短期震荡为主，建议高抛低吸来回震荡操作思路。TF1312  临近交割流动性较差频现钓鱼单，慎用市价交易。
        结论:  交易盘主导的盘面波动较多，国债期货震荡操作思路
        时事要闻        
        国外:  利空
        美国11  月ADP  就业增长21.5  万人高于预期,缩减QE  脚步临近。
        美国10  月贸易逆差406.4  亿美元超预期  出口额刷新最高纪录。
        国内:  中性
        企业债预审细则曝光：产能过剩项目需发改委出意见。
        央行副行长：互联网金融负面清单非法集资红线不能碰。
        地方编制资产负债表试点“开花无果”倒逼财税体制改革。
        今日提示        
        今日有缴准，另有330  亿逆回购到期。新债招标，铁道债11  期等9只券共399  亿；缴款有国开44-46  期增发等10  只354  亿；新债上市有中信CP011  等5  券共105  亿。资金面紧平衡。