从本质上看，优先股是股性更强的股债混合工具。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前我国资本市场中的主要股债混合产品包括:可转债、可交换债券、永续债等三类产品，其中永续债券是股性最强，从而在风险、发行成本、期限、久期等方面，永续债与优先股相似度最高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）四者的风险大小排序为：优先股>永续债>可交换债券>可转债。相应地，优先股也可获得相对于上述其他股债混合型投资工具的更高收益率。不过，相对股票而言，优先股的债券属性也使其风险更低。
        综合考虑优先股的相对风险和收益特征，优先股是社保、养老金等低风险偏好投资者获得相对稳定高收益的有利工具。
        从定价和价格波动特征看，优先股采用类似债券的DFC  定价方法，其股价基于公司基本面、市场资金供需对比和系统性风险变动而变动，优先股与普通股价格总体呈正相关性，但是危机时期，一方面优先股股价波动同普通股联动性提高，另一方面优先股低风险特征使其股价波动相对较小。
        与其他债券类及股债混合型投资工具相比，优先股合同条款设计更为灵活，投资者权益保护必要性提高。一方面，优先股投资者应注重从信息披露、特殊条款设计方面维护自身权益；另一方面，监管机构也需要结合国际实践和我国现实背景，逐步完善相关法律法规完善，防范系统性风险。
        国务院于11  月30  日公布的关于开展优先股试点的指导意见。在优先股股东及发行者基本权利和义务方面，“指导意见”与国际惯例总体相符，但是在具体发行条件和特殊条款设计上有所差异，总体更倾向于保护投资者权益，初期阶段制度设计更为谨慎。